每周市场分析及品种关注报告20230911

国内期市每周市场分析报告

数据期（2023.9.4 15:30-2023.9.11 15:30）

         海航期货交易咨询部  

特别声明：本报告供内部参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

一、宏观分析

1、海外宏观

本期海外经济数据对国内期市整体影响

图1、本期海外主要经济数据统计影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

简析：本期海外数据中美国7月耐用品订单、当周失业人数、除运输外的耐用品订单、7月商品进出口额、7月贸易差额、当周EIA成品汽油库存、7月商业批发库存与销售、二季度非农小时产量、欧元区就业人数环比、日本8月服务业PMI等对期市构成支撑，而美国7月耐用品订单季度环比、8月非制造业PMI、7月除国防外耐用品订单、8月MarkIT服务业PMI、欧元区7月PPI、8月的PMI、零售销售、二季度实际GDP，日本2季度GDP等数据对期市构成压力，综合来看海外数据对期市构成统计意义上的压力。

2、国内宏观

1）、国内经济数据对国内期市整体影响

图2、本期我国主要经济数据统计影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

2）、本期9月5日-9月11日公开市场上，人行累计逆回购到期10890亿元，逆回购9480亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，本期累计净回笼1410亿元，截至9月11日公开市场上今年累计净回笼1350亿元，重新回到净回笼的区间。

图3、公开市场资金净投放情况

来源：Wind

简析：本期国内数据中8月PPI同比、M2、社会融资规模同比、新增人民币贷款、出口额、非官方服务业PMI、8月黄金储备等数据对期市构成支撑，但8月外汇储备、CPI同比、社会融资规模当月值、8月官方储备资产等对期市构成压力，综合来看国内数据构成统计意义上的压力；此外，本周公开市场上资金净回笼也对市场构成一定压力。

结合海内外数据综合来看，本期宏观数据对期市构成统计意义上的压力。

3、未来关注部分经济数据、事件

9月12日，英国7月三个月ILO失业率，预计环增；欧元区9月ZEW经济景气指数；美国8月NFI中小企业乐观程度指数，预计环降；

9月13日，英国7月建筑业、制造业、工业产出、三个月GDP环比，预计低于前值；欧元区7月工业产出，预计低于前值；美国8月核心CPI，环比预计持平，同比预计低于前值；

9月14日，日本7月核心机械订单，预计环降；欧洲央行利率，预计维持不变；美国8月核心PPI，预计环降；8月零售销售，预计环降；

9月15日，我国70个大中城市房价；城镇失业率，预计持平；房产开发投资，预计环降；城镇固定资产投资，预计持平；社会消费品零售，预计环降；工业增加值，预计环增、同比持平；美国9月密歇根大学消费者信心指数初值，预计环降；

9月19日，欧元区8月CPI；美国8月营建许可，预计环降；新屋开工，预计环降；

9月20日，我国9月LPR，预计持平；

9月21日，美国FOMC最新利率决议，预计持平；英国央行利率；欧元区9月消费者信心；美国8月成屋销售，预计环增；

9月22日，日本8月CPI，9月PMI初值；英国8月核心零售，9月PMI初值；欧元区9月PMI初值；美国markit9月PMI初值；

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至9月11日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至39607.92亿，净流入单边持仓市值约367.16亿，为第1期流入，未异常；其中商品第6期流出，计27.88亿，未异常；金融第1期流入，计395.04亿，出现异常；本期各子版块资金出入正常，整个详细情况入下表：

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

前5品种净流入：由上期的中证1000、白糖、螺纹钢、铜、纸浆，变为中证500、2债、10债、金、铁矿；

净流出前5品种：由上期的10债、纯碱、2债、5债、沪深300，变为铜、上证50、棉花、沪深300、锡；

简析：本期资金继续净流入，其中商品继续净流出，因此主要得益于金融板块的净流入。商品主要因有色和农产品流出所致，其中铜和锡棉花为龙头，而流入品种为金和铁矿所代表的的避险与政策利好相关的品种。本期股指体现了资金从大中板块向中小板块的流向，同时国债体现对中短期的市场资金供需变化的预期。

2、本期异动情况

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

技术方向

技术乐观品种由上期的33个降至29个，谨慎品种由上期的1个增至4个，观望品种由上期的31个增至32个，截至9月11日全天收盘，本期国内期货市场整体技术方向为第4期谨慎，本期市场整体价格指数变化-2.347%，22期均值为-0.516%，未异常。

     三、本期品种跟踪一览表（冷门品种数据请忽略）

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）

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