每周市场分析及品种关注报告20231128
国内期市每周市场分析报告
数据期（2023.11.21 15:30-2023.11.28 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
宋孜珺：期货从业资格号F0308270、投资咨询证号Z0019188 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期11月22日-11月28日公开市场上，人行累计逆回购到期17480亿元，逆回购25590亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，本期累计净投放8110亿元，截至11月28日公开市场上今年累计净投放25560亿元，全年保持净投放。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近四年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至11月28日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国10月芝加哥联储全国活动指数,英国11月制造业PMI(初值),欧盟11月欧元区:制造业PMI(初值),日本10月CPI:环比(%),英国11月服务业PMI(初值),欧盟11月欧元区:综合PMI(初值),等等
对商品产生压力的有：美国10月成屋销售折年数(万套),美国11月密歇根大学消费者预期指数,美国11月Markit制造业PMI:季调,美国10月新房销售年化总数:季调(千套),美国10月新房销售:环比(%),等等，叠加资金净投放，
综合来看，对商品构成支撑
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
11月28日，10月欧元区M3，预计高于前值；美国11月里士满联储制造业指数，预计低于前值；美国11月咨商会消费者信心指数，预计低于前值；
11月29日，英国10月M4,；欧元区11月经济景气指数，预计高于前值；消费者信心指数，预计高于前值；美国三季度GDP，预计高于前值；美国10月商品贸易帐，预计低于前值；
11月30日，日本10月工业产出指数，预计高于前值；我国11月官方PMI，预计高于前值；我国非官方制造业PMI，预计高于前值；欧元区11月失业率，预计持平；欧元区11月核心CPI初值，预计低于前值；美国10月核心PCE物价指数同比，预计低于前值；美国10月人收入环比，预计低于前值；美国周失业人数，预计高于前值；美国10月成屋签约销售环比，预计低于前值；
12月1日，日本10月失业率，预计持平；日本11月制造业PMI终值，预计低于前值；国内11月财新制造业PMI终值，预计持平；欧元区制造业PMI终值，预计高于持平；英国11月制造业PMI终值，预计持平；美国11月ISM制造业指数，预计高于前值；美国10月建造支出，预计持平。
12月4日，日本11月基础货币同比；美国10月耐用品订单；10月工厂订单环比，预计低于前值；
12月5日，日本11月服务业PMI；国内11月财新服务业PMI，预计高于前值；11月欧元区综合PMI，预计高于前值；欧元区10月PPI；美国11月ISM非制造业指数，预计高于前值；
12月6日，欧元区零售销售；美国11月ADP就业；10月贸易帐，预计高于前值；三季度非农小时产量和劳工成本；加拿大央行利率，预计持平；
12月7日，国内11月出口额同比，预计高于前值；进口额同比，预计低于前值；11月官方储备；11月贸易差额，预计高于前值；三季度欧元区GDP环比，预计低于前值；同比，预计低于前值；美国11月挑战者企业裁员人数；10月商业库存与销售
12月8日，日本三季度GDP环比，预计低于前值；美国11月失业率，预计持平；美国11月非农就业变动人数，预计高于前值；美国11月平均每小时工资环比，预计高于前值；美国12月密歇根大学消费者信心指数；
12月9日，我国11月PPI、CPI同比；
12月12日，英国11月失业率；欧元区12月ZEW经济景气指数；美国11月核心CPI；
12月13日，欧元区10月工业产出；美国11月核心PPI；
12月14日，美联储利率，预计持平；日本10月工业产出终值；欧洲央行利率；美国11月进口价格、零售销售；
12月15日，国内11月房地产投资、固定资产投资、社会零售销售总额、工业增加值；欧元区、英国12月PMI初值；美国11月工业产出；12月Markit制造业PMI；
2）、未来宏观因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至11月28日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至37345.76亿，净流出单边持仓市值约944.19亿，为第1期净流出，未异常；其中商品第1期净流出732.75亿，未异常；金融第2期净流出，计-211.44亿，未异常；本期各子版块资金出入正常，详细情况入下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
前5品种净流入：由上期的10债、螺纹钢、铜、PTA、上证50，变为银、中证1000、焦煤、塑料、玉米；
净流出前5品种：由上期的铁矿、中证500、烧碱、豆粕，变为铁矿、沪深300、PTA、10债、豆油；
简析：本期资金国内期市转为较大流出，未异常，除了贵金属板块流入外，其余均不同程度流出，农产、化工、能源股指均较大流出，且连续，显示避险求稳的倾向。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
技术方向
技术乐观品种由上期9个降至7个，谨慎品种维持上期的16个，观望品种由上期的41个增至43个，截至11月28日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第2期谨慎，本期市场整体价格指数变化-1.711%，22期均值为-0.234%，未异常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
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