商品期货晨报20231207

商品期货晨报               

海航期货交易咨询部

2023年12月7日

期市有风险 投资需谨慎（ 免责声明详见尾页）

一、国内外宏观要点： 

1.道指跌0.19%，标普500指数跌0.39%，纳斯达克跌0.58%。欧洲STOXX 600指数收涨0.52%。德国DAX 30指数收涨0.75%，创收盘历史新高，连续第七个交易日上涨，期间累计上涨4.32%。法国CAC 40指数收涨0.66%。英国富时100指数收涨0.34%。美国10年期基准国债收益率下跌4.38个基点，报4.1211%。两年期美债收益率涨2.86个基点，报4.6054%。

2.沪指收报2968.93点，跌0.11%。深成指收报9533.25点，涨0.66%。创业板指收报1881.94点，涨0.58%。

3.有“小非农”之称的ADP就业数据连续四个月不及预期，为美国劳动力市场降温再添新证据。周三，美国ADP就业报告显示，美国11月ADP就业人数增加10.3万人，不及预期的13万人，同样不及前值修正值10.6万人。

4.美国就业人数放缓的同时，薪资增速也进一步降温，11月份留职者工资较上年同期上涨5.6%，增速连续第14个月下降，降至2021年9月以来的最弱增长水平。

5.就在欧央行管委会委员发布声明表示，明年上半年没必要降息时，市场预计欧央行在明年一季度开启降息周期的可能性高达90%。

6.央行昨日开展2400亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日有4380亿元逆回购到期，因此实现净回笼1980亿元。

二、商品要点：

1.WTI 1月原油期货收跌2.94美元，跌幅4.07%，报69.38美元/桶。WTI原油期货收于70美元下方，为6月份以来首次。布伦特2月原油期货收跌2.90美元，跌幅3.75%，报74.30美元/桶。

2.COMEX 2月黄金期货收涨0.57%，报2047.90美元/盎司。伦铜收跌约0.6%，伦铅跌约1.1%，伦锡涨超2.5%。

3.周三，尽管美国EIA原油库存降幅超预期、美国原油产量今年7月以来首次周度下降，但由于“小非农”ADP数据显示就业疲软，叠加库欣地区原油库存连续七周上涨、汽油和精炼油库存也都增加，油价跌势不止。

4.炼厂供应的减少使得山东汽柴油价格持续坚挺，后市来看，虽然汽柴油供应面支撑强劲，其带来供应量的减少已经远超出需求的下滑幅度，但目前原油价格持续下跌，持续压制汽柴油价格，汽柴油市场呈现出下有支撑--供应端的支撑。

5.橡胶整体来看，在东南亚季节性环比供应增量不变的情况下，天胶现货供应压力或逐渐显现，国内天胶社会库存累库预期增强。

6.针叶浆价格近期区间偏弱整理。一是原纸厂家未来预期延续疲软状态，主要终端渠道库存高位运行，对原纸需求欠佳，进而原纸出货速度下降，影响原纸厂家对原料纸浆需求积极性。二是从纸浆市场库存表现来看，全球及欧洲库存恢复正常水平，但考虑主要需求市场仍是中国，且中国市场需求进入疲软阶段，接下来仍需时间消耗库存，对浆价整体支撑有限。

三、交易咨询部会议服务

                                                          孙高珺  期货从业资格号F3080072  

                                                                       期货投资咨询号Z0016951

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