每周市场分析及品种关注报告20231226
国内期市每周市场分析报告
数据期（2023.12.19 15:30-2023.12.26 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期12月20日-12月26日公开市场上，人行累计逆回购到期8800亿元，逆回购19760亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，本期累计净投放11650亿元，截至12月26日公开市场上今年累计净投放30150亿元，全年保持净投放。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近四年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至12月26日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：欧盟11月欧元区:CPI:环比(%),美国12月密歇根大学消费者预期指数,欧盟11月欧元区:核心CPI:环比(%),英国11月核心CPI:同比(%),日本11月CPI(剔除食品):环比(%),美国12月15日EIA库存周报:成品汽油(千桶)等等
对商品产生压力的有：美国第三季度经常项目差额:季调(百万美元),美国第三季度GDP(终值):环比折年率(%),美国11月新房销售年化总数:季调(千套),美国11月新房销售:环比(%),美国11月新屋开工:私人住宅(千套)等等
结合资金净投放，综合来看，对商品构成支撑
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
12月27日，国内11月规模以上工业企业利润同比；日本11月新屋开工同比，预计高于前值；美国12月里士满联储制造业指数；
12月28日，日本11月工业产出同比初值，预计低于前值；日本11月零售销售同比，预计高于前值；美国11月零售库存环比，预计高于前值；美国11月成屋签约销售环比，预计高于前值；
12月29日，美国12月芝加哥PMI，预计低于前值；
12月31日，我国12月官方非制造业PMI，预计高于前值；官方制造业PMI，预计高于前值；官方综合PMI；
1月2日，我国12月财新制造业PMI，预计低于前值；欧元区12月制造业PMI终值，预计持平；欧元区11月M3，预计高于前值；英国12月制造业PMI终值，预计持平；美国12月MarkIT制造业PMI终值，预计高于前值；美国11月营建支出环比，预计低于前值；
1月3日，美国11月JOLTS职位空缺人数，预计高于前值；美国12月ISM制造业指数，预计高于前值；
1月4日，日本12月制造业PMI终值；我国12月财新服务业PMI、综合PMI；欧元区12月综合PMI终值，预计持平；服务业PMI终值，预计持平；英国12月综合PMI、服务业PMI终值，预计持平；美国12月ADP就业人数，预计高于前值；美国12月MarkIT服务业PMI终值，预计持平；
1月5日日本12月服务业、综合PMI终值；欧元区11月PPI同比，预计高于前值；12月核心CPI同比初值，预计低于前值；
1月6日，美国12月失业率，预计高于前值；美国12月非农就业人数，预计低于前值；美国12月劳动力参与率，预计持平；美国12月ISM非制造业指数，预计低于前值；美国11月耐用品订单环比终值；美国11月工厂订单环比，预计高于前值；
2）、未来宏观因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至12月26日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至35271.89亿，净流入单边持仓市值约276.29亿，为第1期净流入，未异常；其中商品第5期净流出-125.01亿，未异常；金融第1期净流出，计401.3亿，未异常；本期各子版块资金除有色流入异常外，其余正常，详细情况入下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：2债、金、铜、10债、铝；
净流出前5品种：白糖、菜油、甲醇、豆油、纯碱；
简析：本期资金国内期市首次净流入，未异常，其中金融板块明显流入，商品连续第5期净流出，且流入商品集中在有色和贵金属，流出的则集中在农产品和能化上，反映市场资金沿金融属性强的进入，而从风险偏大的小品种退出，求稳明显。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
技术方向
技术乐观品种由上期15个增至20个，谨慎品种由上期的17个增至20个，观望品种由上期的35个降至27个，截至12月26日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第2期观望，本期市场整体价格指数变化-0.726%，22期均值为-0.062%，未异常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）
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