每周市场分析及品种关注报告20240103
国内期市每周市场分析报告
数据期（2023.12.26 15:30-2024.1.3 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期12月27日-1月3日公开市场上，人行累计逆回购到期19470亿元，逆回购11410亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，本期累计净投放8060亿元，2023年全年累计实现36360亿元净投放收官，处于过去4年最高水平，今年1月1日至1月3日，累计净回笼14270亿元，暂时处于5年来1月的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至1月2日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国12月里奇蒙德联储制造业指数:季调,美国11月建造支出(百万美元),欧盟12月欧元区:制造业PMI,中国12月官方制造业PMI,中国11月工业企业利润:累计同比(%),美国12月22日EIA库存周报:商业原油增量(千桶),等等
对商品产生压力的有：中国第三季度对外金融负债(亿美元),中国第三季度国际投资净头寸(亿美元),美国12月Markit制造业PMI:季调,中国第三季度对外金融资产(亿美元),欧盟11月欧元区:M3(百万欧元),等等
结合资金净投放，综合来看，对商品构成压力
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
1月3日，美国11月JOLTS职位空缺人数，预计高于前值；美国12月ISM制造业指数，预计高于前值；
1月4日，美联储会议纪要；日本12月制造业PMI终值；我国12月财新服务业PMI、综合PMI；欧元区12月综合PMI终值，预计持平；服务业PMI终值，预计持平；英国12月综合PMI、服务业PMI终值，预计持平；美国12月ADP就业人数，预计高于前值；美国12月MarkIT服务业PMI终值，预计持平；
1月5日日本12月服务业、综合PMI终值；欧元区11月PPI同比，预计高于前值；12月核心CPI同比初值，预计低于前值；美国12月失业率，预计高于前值；美国12月非农就业人数，预计低于前值；美国12月劳动力参与率，预计持平；美国12月ISM非制造业指数，预计低于前值；美国11月耐用品订单环比终值；美国11月工厂订单环比，预计高于前值；
1月7日，我国12月外汇储备；
1月8日，欧元区12月经济景气指数；欧元区12月消费者信心指数终值；欧元区11月零售销售同比；
1月9日，我国12月M2货币供应同比、新增人民币贷款、社会融资规模；
1月10日，美国11月批发库存环比终值；
1月11日，美国12月核心CPI同比，预计低于前值；美国12月核心CPI环比，预计高于前值；
1月12日，我国12月贸易帐、进出口同比；英国11月工业产出环比；美国12月核心PPI环比，预计高于前值；
2）、未来宏观因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至1月3日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至34209.95亿，净流出单边持仓市值约1061.93亿，为第1期净流出，未异常；其中商品第6期净流出-1205.09亿，未异常；金融第2期净流入，计143.15亿，未异常；本期各子版块资金出入均未异常，详细情况入下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的2债、金、铜、10债、铝，变为2债、沪深300、PVC、氧化铝、中证1000；
净流出前5品种：由上期的白糖、菜油、甲醇、豆油、纯碱，变为金、螺纹钢、铜、铁矿、甲醇；
简析：本期资金国内期市首次净流出，虽然未异常，但数额也较大，其中主要是商品连续第6期大幅净流出，几乎所有子版块都在流出，从前5位流出商品来看，体现在基本金属和化工上，而金融板块连续2期小幅流入，可能因元旦休市跨年等原因资金流出，反映对金融板块偏好有所上升。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
技术方向
技术乐观品种由上期20个增至21个，谨慎品种由上期的20个降至15个，观望品种由上期的27个增至31个，截至1月3日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第3期观望，本期市场整体价格指数变化-0.688%，22期均值为-0.091%，未异常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）
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