每周市场分析及品种关注报告20240124
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.1.17 15:30-2024.1.24 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期1月18日-1月24日公开市场上，人行累计逆回购到期14880亿元，逆回12210亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，本期累计净回笼2670亿元，今年累计净回笼14020亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至1月2日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国1月NAHB住房市场指数,美国12月进口价格指数:环比(%),美国1月密歇根大学消费者预期指数,美国12月新屋开工:私人住宅(千套),美国1月密歇根大学消费者现状指数,美国12月零售贸易:季调:同比(%),等等
对商品产生压力的有：欧盟12月欧元区:CPI:环比(%),欧盟12月欧元区:核心CPI:环比(%),美国12月进口价格指数(剔除石油制品):环比(%),美国12月工业总体产出指数:环比(%),美国12月成屋销售折年数(万套),等等
结合公开市场资金净回笼，综合来看，对商品构成支撑
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
1月24日，欧元区1月PMI初值，预计高于前值；英国1月PMI初值，预计高于前值；美国1月Markit综合PMI初值，预计高于前值；加拿大央行利率，预计持平；
1月25日，欧洲央行利率决议，预计持平；美国12月耐用品订单初值，预计低于前值；美国4季度核心个人消费支出初值，预计低于前值；美国4季度GDP环比初值，预计低于前值；美国12月新屋销售，预计高于前值；
1月26日，日本央行会议纪要；欧元区12月M3，预计高于前值；美国12月核心PCE物价指数环比，预计高于前值；美国12月个人消费支出环比，预计高于前值；美国12月个人收入，预计低于前值；美国12月成屋销售环比，预计高于前值；
1月27日，我国12月规模以上工业企业利润同比；
1月29日，美国1月达拉斯联储商业活动指数；
1月30日，日本12月失业率；欧元区四季度GDP同比初值；1月工业景气指数；美国1月咨商会消费者信心指数；
1月31日，日本12月零售销售；中国1月官方制造业PMI、综合PMI；美国1月ADP就业人数；
2月1日，美联储议息决议，预计持平；我国1月财新制造业PMI；欧元区1月制造业PMI终值；欧元区12月失业率；欧元区1月核心调和CPI同比初值；英国央行政策利率；美国四季度非农生产力，预计低于前值；美国1月ISM制造业指数，预计低于前值；美国12月营建支出环比，预计高于前值；
2月2日，美国1月失业率，预计持平；美国1月非农就业人口变动，预计低于前值；美国12月耐用品订单终值；美国1月密歇根大学消费者信心指数；
2月5日，日本1月综合PMI终值；我国1月财新综合PMI；欧元区1月综合PMI终值；欧元区12月PPI；美国1月ISM非制造业指数；
2月6日，欧元区12月零售销售；
2月7日，我国1月外汇储备；
2月8日，我国1月CPI、PPI同比；美国12月批发库存环比终值；
2月9日，我国1月货币供应、新增人民币贷款、社会融资规模；
2）、未来宏观因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至1月24日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至31843.99亿，净流入单边持仓市值约298.88亿，为第1期净流入，未异常；其中商品第1期净流入26.72亿，未异常；金融第1期净流入单边市值272.16亿，未异常；本各子版块资金入出均未异常，详细情况入下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的碳酸锂、豆粕、30债、不锈钢、螺纹钢，变为10债、中证1000、PTA、5债、棕榈油；
净流出前5品种：由上期的10债、玻璃、棉花、中证500、甲醇，变为金、上证50、豆粕、螺纹钢、原油；
简析：本期资金国内期市结束了连续流出的状况，从前5位入出品种来看，市场较为分散在品种上，体现资金仍较为保守的意愿。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
技术方向
技术乐观品种由上期8个增至17个，谨慎品种由上期的33个降至24个，观望品种由维持上期的28个，截至1月24日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第1期观望，本期市场整体价格指数变化3.2%，22期均值为-0.320%，未异常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）
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