每周市场分析及品种关注报告20240222
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.2.7 15:30-2024.2.22 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期2月8日-2月22日公开市场上，人行累计逆回购到期14070亿元，逆回7660亿元，MLF到期4990亿元，投放5000亿元，本期累计净回笼6400亿元，今年累计净回笼22450亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至2月22日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国1月PPI:最终需求:季调:环比(%),美国1月核心PPI:季调:环比(%),美国1月进口价格指数:环比(%),中国1月M2:同比(%),欧盟12月欧元区:工业生产指数:环比(%),中国1月黄金储备(万盎司),等等
对商品产生压力的有：中国1月M1:同比(%),美国1月核心PPI:季调:同比(%),美国1月PPI:最终需求:剔除食品和能源:季调:环比(%),中国1月国内信贷(亿元),中国1月外汇储备(亿美元),等等
结合本期公开市场资金净回笼，综合来看，对商品构成支撑
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
2月22日，欧元区2月综合PMI初值，预计高于前值；欧元区1月核心CPI同比终值，预计持平；美国2月MarkIT综合PMI初值，预计持平；美国1月成屋销售，预计高于前值
2月23日，我国71个大中城市住宅销售价格；
2月26日，美国1月新屋销售环比，预计高于前值；美国2月达拉斯联储商业活动指数；
2月27日，日本1月CPI同比；欧元区１月M3同比；美国1月耐用品订单环比初值，预计低于前值；美国12月20座大城市房价指数；美国2月咨商会消费者信心指数，预计低于前值；美国2月里士满联储制造业指数；
2月28日，欧元区2月经济景气指数；美国1月批发、零售库存环比；美国4季度核心个人消费支出物价指数修正值；美国4季度GDP修正值，预计持平；
2月29日，日本1月工业产出同比；日本1月零售销售同比；我国2月官方PMI；美国1月核心PCE物价指数环比，预计高于前值；美国1月个人消费支出环比，预计低于前值；美国1月个人收入环比，预计高于前值；美国1月成屋签约销售指数；
3月1日，日本2月制造业PMI；我国2月官方综合PMI；我国2月财新制造业PMI；欧元区2月制造业PMI终值；欧元区1月失业率；欧元区2月调和CPI初值；美国2月Markit制造业PMI终值；美国2月密西根大学消费者信心指数；，美国2月ISM制造业指数，预计持平；美国1月营建支出，预计低于前值；
3月5日，日本2月综合PMI终值；我国2月财新综合PMI；欧元区2月综合PMI终值；欧元区1月PPI同比；美国2月Markit综合PMI终值；美国1月耐用品订单环比终值；美国2月ISM非制造业指数；
3月6日，欧元区1月零售销售；加拿大央行利率，预计持平；美国2月ADP就业人数变动；
3月7日，我国2月外汇储备；我国1-2月进出口同比；欧洲央行利率；美国4季度非农生产力终值；
3月8日，欧元区4季度GDP终值；美国2月失业率，预计高于前值；美国2月非农就业人口变动，预计低于前值
3月9日，我国2月CPI、PPI、货币供应、社融规模、新增人民币贷款；
2）、未来宏观因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至2月22日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至31228.68亿，净流入单边持仓市值约477.4亿，为第1期净流入，未异常；其中商品第1期净流入783.74亿，未异常；金融第1期净流出单边市值306.34亿，未异常；本期除股指版块净流入异常外，其余子版块资金入出均未异常，详细情况入下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的中证500、沪深300、金、锰硅、螺纹钢，变为铜、螺纹钢、铁矿、菜粕、锌；
净流出前5品种：由上期的10债、中证1000、PTA、原油、2债，变为中证500、白糖、纸浆、硅铁、金；
简析：本期资金国内期市节后净流入，主要因商品中的能源版块异常回流，而金融版块则反向净流出，从前5位入出品种来看，流入集中的金属上，反映对节后基建需求的看好，金融版块资金在节后撤离，集中体现在股指上，有可能是节前抄底资金获利退出，而国债资金净流入与国债期货价格上行匹配，预期市场资金可能宽松。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期12个增至18个，谨慎品种由上期的23个降至12个，观望品种由上期的35个增至40个，截至2月22日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第4期观望，本期市场整体价格指数变化-0.131%，22期均值为-0.178%，未异常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
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