每周市场分析及品种关注报告20240229
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.2.22 15:30-2024.2.29 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期2月23日-2月29日公开市场上，人行累计逆回购到期3770亿元，逆回14010亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，本期累计净投放10240亿元，今年累计净回笼12210亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至2月29日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国1月芝加哥联储全国活动指数,欧盟1月欧元区:CPI:环比(%),欧盟1月欧元区:M3(百万欧元),美国1月成屋销售折年数(万套),欧盟1月欧元区:核心CPI:环比(%),美国2月Markit制造业PMI:季调,等等
对商品产生压力的有：美国1月耐用品除国防外订单(初值):季调:环比(%),美国1月耐用品除运输外订单:季调:环比(初值)(%),欧盟2月欧元区:制造业PMI(初值),美国2月Markit服务业PMI:商务活动:季调,美国2月里奇蒙德联储制造业指数:季调,等等
结合资金净投放，综合来看，对商品构成支撑
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
2月29日，美国1月核心PCE物价指数环比，预计高于前值；美国1月个人消费支出环比，预计低于前值；美国1月个人收入环比，预计高于前值；美国1月成屋签约销售指数；
3月1日，日本2月制造业PMI；我国2月官方综合PMI；我国2月财新制造业PMI；欧元区2月制造业PMI终值，预计持平；欧元区1月失业率，预计持平；欧元区2月调和CPI同比初值，预计低于前值；美国2月Markit制造业PMI终值，预计持平；美国2月密西根大学消费者信心指数终值，预计持平；，美国2月ISM制造业指数，预计高于前值；美国1月营建支出，预计低于前值；
3月5日，日本2月综合PMI终值；我国2月财新综合PMI；欧元区2月综合PMI终值；欧元区1月PPI同比；美国2月Markit综合PMI终值；美国1月耐用品订单环比终值；美国2月ISM非制造业指数，预计低于前值；
3月6日，欧元区1月零售销售；加拿大央行利率，预计持平；美国2月ADP就业人数变动，预计高于前值；
3月7日，我国2月外汇储备；我国1-2月进出口同比；欧洲央行利率；美国4季度非农生产力终值，预计持平；
3月8日，欧元区4季度GDP终值；美国2月失业率，预计持平；美国2月非农就业人口变动，预计低于前值
3月9日，我国2月CPI、PPI、货币供应、社融规模、新增人民币贷款；
3月11日，日本4季度实际GDP环比终值；
3月12日，英国2月失业率；美国2月核心CPI环比，预计低于前值；
3月13日，英国1月GDP环比；欧元区1月工业产出同比；
3月14日，美国2月核心PPI同比；美国2月零售销售环比；美国1月商业库存环比；
3月15日，美国3月纽联储制造业指数；美国2月工业产出环比；美国3月密歇根大学消费者信心指数初值；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至2月29日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至31558.13亿，净流入单边持仓市值约329.45亿，为第2期净流入，未异常；其中商品第2期净流入539.16亿，未异常；金融第2期净流出单边市值209.7亿，未异常；本期除有色、国债版块资金出入异常外，其余子版块资金入出均未异常，详细情况入下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的铜、螺纹钢、铁矿、菜粕、锌，变为中证1000、中证500、碳酸锂、镍、纯碱；
净流出前5品种：由上期的中证500、白糖、纸浆、硅铁、金，变为2债、5债、10债、金、30债；
简析：本期资金国内期市节后继续净流入，主要因商品中的有色版块异常回流，而金融版块则反向净流出，从前5位入出品种来看，流入集中在股指和新能源上，而国债大幅度异常流出，反映市场风险偏好增强，市场趋于活跃。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期18个降至13个，谨慎品种由上期的12个增至18个，观望品种由上期的40个降至39个，截至2月29日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第1期乐观，本期市场整体价格指数变化5.831%，22期均值为0.144%，涨幅异常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）
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