每周市场分析及品种关注报告20240314
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.3.7 15:30-2024.3.14 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期3月8日-3月14日公开市场上，人行累计逆回购到期500亿元，逆回360亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，本期累计净回笼140亿元，今年累计净回笼25660亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至3月14日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：日本2月企业商品价格指数:同比(%),中国2月黄金储备(万盎司),美国2月制造业平均周工时:季调(小时),美国第四季度非农企业单位劳工成本:折年率(修正)(%),美国1月商品和服务贸易差额:季调(百万美元),欧盟第四季度欧元区:GDP(终值):季调:环比(%),等等
对商品产生压力的有：日本第四季度现价GDP(修正)(十亿日元),欧盟1月欧元区:工业生产指数:同比(%),美国2月联邦政府财政赤字(盈余为负),日本第四季度不变价GDP(修正):环比折年率:季调(%),日本第四季度不变价GDP(修正):季调:环比(%),等等
结合本期公开市场资金净回笼，综合来看，对商品构成压力。
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
3月14日，美国2月核心PPI环比，预计低于前值；美国2月零售销售环比，预计高于前值；美国1月商业库存环比，预计低于前值；
3月15日，美国3月纽联储制造业指数，预计低于前值；美国2月工业产出环比，预计持平；美国3月密歇根大学消费者信心指数初值，预计高于前值；
3月18日，我国1-2月规模以上工业增加值、城镇固定资产投资、房地产开发投资、社会消费品零售；欧元区2月CPI同比终值；美国3月NAHB市场指数；
3月19日，日本央行利率；欧元区3月ZEW经济景气指数；美国2月新屋开工环比，预计高于前值；美国2月营建许可环比，预计高于前值；
3月20日，我国最新LPR；英国2月CPI；欧元区3月消费者信心指数初值；
3月21日，美联储最新利率，预计持平；日本3月PMI初值；英国、瑞士央行率；欧元区3月PMI初值；英国3月PMI初值；美国MarkIT的3月PMI初值；美国2月成屋销售环比，预计低于前值；美国2月咨商会领先指标环比，预计高于前值；
3月22日，日本2月CPI同比；英国2月核心零售销售同比；
3月25日，美国2月新屋销售环比、芝加哥联储全国活动指数；美国2月达拉斯联储商业活动指数；
3月26日，美国2月耐用品订单环比初值；美国1月FHFA房价指数环比；美国3月里士满联储制造业指数；美国3月咨商会消费者信心指数；
3月27日，我国2月规模以上工业企业利润同比；欧元区3月经济景气指数；
3月28日，英国四季度GDP同比终值；欧元区2月M3同比；美国四季度实际GDP年化终值；美国3月芝加哥PMI；美国3月密歇根大学消费者信心指数；美国2月成屋销售指数同比；美国3月堪萨斯联储制造业综合指数；
3月29日，日本2月工业产出同比初值；美国2月核心PCE物价指数同比、个人消费支出、收入、批发库存环比；
3月31日，我国3月官方PMI；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至3月14日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至3890.12亿，净流入单边持仓市值约1596.75亿，为第4期净流入，异常；其中商品第4期净流入1199.73亿，未异常；金融第1期净流入单边市值397.02亿，未异常；本期除有色版块资金流入异常外，其余子版块资金入出均正常，详细情况入下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的金、铜、螺纹钢、银、棕榈油，变为铜、中证500、中证1000、豆油、棕榈油；
净流出前5品种：由上期的中证500、中证1000、沪深300、2债、上证50，变为铁矿、金、30债、碳酸锂、10债；
简析：本期资金持续净流入，并出现一个小高潮，商品和金融全线流入，而净流出集中在股指，从前5位入出品种来看，资金开始从贵金属、中长期国债避险资产流向股指和有色等金融属性强，风险偏好高的资产，可能对国内年内经济启动走向活跃的一个预期，需求可能会增加所致。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期17个增至18个，谨慎品种维持上期的12个，观望品种由上期的41个降至40个，截至3月14日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第3期乐观，本期市场整体价格指数变化2.283%，22期均值为0.166%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
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