每周市场分析及品种关注报告20240321
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.3.14 15:30-2024.3.21 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期3月15日-3月21日公开市场上，人行累计逆回购到期360亿元，逆回330亿元，MLF到期4810亿元，投放3870亿元，本期累计净回笼970亿元，今年累计净回笼26630亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至3月21日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：中国2月贸易差额:当月同比,美国2月零售贸易:季调:同比(%),中国2月工业增加值:当月同比(%),中国2月M0:同比(%),欧盟1月欧盟:贸易差额:季调(百万欧元),英国2月核心CPI:同比(%),等等
对商品产生压力的有：欧盟2月欧盟:CPI:环比(%),美国3月纽约PMI,美国3月15日EIA库存周报:成品汽油(千桶),美国2月零售销售总额:季调:同比(%),欧盟2月欧元区:CPI:环比(%),等等
结合资金回笼，综合来看，对商品构成支撑 。
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
3月21日，欧元区3月PMI初值，预计高于前值；英国3月PMI初值，预计高于前值；美国MarkIT的3月PMI初值；美国2月成屋销售环比，预计低于前值；美国2月咨商会领先指标环比，预计高于前值；
3月22日，日本2月CPI同比，预计高于前值；英国2月核心零售销售同比，预计低于前值；
3月25日，美国2月新屋销售环比，预计高于前值；芝加哥联储全国活动指数；美国2月达拉斯联储商业活动指数；
3月26日，美国2月耐用品订单环比初值，预计高于前值；美国1月FHFA房价指数环比；美国3月里士满联储制造业指数；美国3月咨商会消费者信心指数，预计高于前值；
3月27日，我国2月规模以上工业企业利润同比；欧元区3月经济景气指数；
3月28日，英国四季度GDP同比终值；欧元区2月M3同比；美国四季度实际GDP年化终值；美国3月芝加哥PMI；美国3月密歇根大学消费者信心指数；美国2月成屋销售指数同比；美国3月堪萨斯联储制造业综合指数；
3月29日，日本2月工业产出同比初值；美国2月核心PCE物价指数同比，预计持平；美国2月个人消费支出环比，预计高于前值；美国2月个人收入环比，预计低于前值；美国2月批发库存环比初值；
3月31日，我国3月官方PMI；
4月1日，日本3月制造业PMI终值；我国3月财新制造业PMI；美国3月MarkIT制造业PMI终值；美国3月ISM制造业指数；美国2月营建支出环比；
4月2日，欧元区3月制造业PMI终值；英国3月制造业PMI终值；美国2月耐用品订单环比终值；美国2月JOLTS职位空缺；
4月3日，日本3月综合PMI终值；我国3月财新综合PMI；欧元区2月失业率；欧元区3月核心调和CPI同比初值；美国3月ADP就业人数；美国3月MarkIT综合PMI终值；美国3月ISM非制造业指数；
4月4日，欧元区3月综合PMI终值；欧元区2月PPI；
4月5日，欧元区2月零售销售；美国3月劳动力参与率、平均工时、小时工资；美国3月失业率、非农就业人数；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至3月21日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至34384.67亿，净流入单边持仓市值约494.55亿，为第5期净流入，正常；其中商品第5期净流入754.7亿，未异常；金融第1期净流出单边市值260.15亿，未异常；本期各子版块资金入出均正常，详细情况入下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的铜、中证500、中证1000、豆油、棕榈油，变为；金、10债、5债、豆油、橡胶；
净流出前5品种：由上期的铁矿、金、30债、碳酸锂、10债，变为沪深300、中证500、中证1000、螺纹钢、上证50；
简析：本期资金继续净流入，主要因商品流入所致，金融期货重返净流出状态，从前5位入出品种来看，资金开始从再次从股市流向债市和黄金，反映市场风险偏好降低，而资金从螺纹代表的基建流向日用品原料。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期18个增至20个，谨慎品种由上期的12个降至11个，观望品种由上期的40个降至39个，截至3月21日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第4期乐观，本期市场整体价格指数变化1.507%，22期均值为0.187%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）
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