股指期货及股指期权策略报告20240328
股指期货及期权投资策略︱2024-3-28
孙高珺：期货从业资格号F3080072 投资咨询资格Z0016951
1.整体观点
大盘多头力量减少，空头占优，但大盘基差平稳，大盘将走弱，但下方空间有限；系统性因素主导市场，警惕；股指强弱关系：强弱难分。
第一策略：以期权策略为主。
期权策略：卖出看涨期权IO2404-C-3550。
第一维度：大盘多头力量
观点：上证50多头稍减且空头占优，沪深300多头减少且空头占优。大盘将走弱。
上证50多头力量： 0.34 | 沪深300多头力量：0.32 | 中证500多头力量：0.47 |
第二维度：相关性
观点：相关系数维持阈值以上，系统性因素主导市场，警惕。
相关系数：0.8189 |
第三维度：基差
观点：IH偏强运行，基差平稳；IC强弱不明，基差走强；IF偏强运行，基差平稳。
IH基差：（-0.18%，-0.10%） |
IC基差：（-0.03%，0.24%） |
IF基差：（-0.07%，-0.06%） |
第一维度：大盘多空力量
中线指标，分别计算各个期权合约的多空力量数据得出。
多头力量≧0.5，市场上涨 | 多头力量＜0.45，市场下跌 |
第二维度：相关性
周度指标，计算历史交易日市场相关系数得出。相关系数＞0.75则系统影响因素占主导，市场同涨同跌；否则市场按照各自强弱运行。
第三维度：基差
短线指标
基差＞0.5%，市场偏弱 | 基差＜0%，市场偏强 |
基差＞1.5%，市场极弱 | 基差＜-0.5%，市场极强 |
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