每周市场分析及品种关注报告20240408

国内期市每周市场分析报告

数据期（2024.3.28 15:30-2024.4.8 15:30）

         海航期货交易咨询部

    证监许可【2012】118号  

特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

一、宏观分析

1、宏观

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

2）、本期3月29日-4月8日公开市场上，人行累计逆回购到期8540亿元，逆回1600亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，国库现金定存到期800亿元，本期累计净回笼7740亿元，今年累计净回笼28180亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。

图2、公开市场每周资金净投放情况

来源：Wind

图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至4月8日）

来源：Wind、海航期货交易咨询部

在本期海内外有主要影响的经济数据中：

对商品起到支撑的有：中国第四季度对外金融资产(亿美元),中国第四季度对外金融负债(亿美元),欧盟第四季度欧盟:房价指数:同比(%),中国3月官方储备资产(亿美元),美国3月ISM:制造业PMI:物价,美国3月制造业PMI,等等

对商品产生压力的有：欧盟2月欧元区:M3:同比(%),欧盟第四季度欧元区:房价指数:环比(%),中国第四季度国际投资净头寸(亿美元),欧盟2月欧盟:零售销售指数:季调:环比(%),欧盟第四季度欧盟:房价指数:环比(%),等等

结合资金净回笼，综合来看，对商品构成支撑。

2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

4月9日，我国3月社会融资规模、货币供应、新增人民币贷款；美国3月NFIB中小企业乐观指数；

4月10日，美国3月核心CPI环比，预计低于前值；加拿大央行利率，预计持平；美国2月批发库存环比终值，预计持平；

4月11日，我国3月CPI、PPI同比；欧洲央行利率，预计持平；美国3月核心PPI环比，预计低于前值；

4月12日，我国3月进出口；美国4月密歇根大学消费者信心指数初值，预计低于前值；

4月15日，美国3月零售销售环比，预计低于前值；美国2月商业库存环比，预计高于前值；

4月16日，我国1-3月社会消费品零售总额同比、规模以上工业增加值同比、城镇固定资产投资同比、一季度GDP同比；英国3月失业率；欧元区4月ZEW经济景气指数；美国3月新屋开工环比，预计低于前值；美国3月营建许可环比，预计低于前值；美国3月工业产出环比，预计高于前值；

4月17日，英国3月核心CPI同比；欧元区3月核心CPI同比终值；

4月18日，美国4月费城联储制造业指数，预计低于前值；美国3月成屋销售环比，预计低于前值；美国3月咨商会领先指标，预计低于前值；

4月19日，日本CPI同比；英国3月核心零售销售；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至4月8日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至35053.21亿，净流入单边持仓市值约970.87亿，为第1期净流入，正常；其中商品第1期净流入982.37亿，未异常；金融第1期净流出单边市值11.5亿，未异常；本期除有色、贵金属流入异常外，其余各子版块资金入出均正常，详细情况入下表：

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种：由上期的中证1000、2债、5债、玻璃、上证50，变为铜、银、金、铝、10债；

净流出前5品种：由上期的铜、豆粕、铁矿、银、甲醇，变为中证1000、沪深300、螺纹钢、上证50、玻璃；

简析：本期资金首次净流入，主要因商品流出所致，其中有色和贵金属异常流入，金融期货的国债和股指均净流入；从前5位入出品种来看，资金重点流向国债入股指出，反映市场避险以及对未来市场利率趋宽的预期。

2、本期异动情况

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

技术乐观品种由上期29个增至31个，谨慎品种由上期的13个降至11个，观望品种由上期的14个增至28个，截至4月8日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第1期观望，本期市场整体价格指数变化3.801%，22期均值为0.123%，正常。

     三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）

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