商品期货晨报20240422

海航期货交易咨询部

2024年4月22日

期市有风险 投资需谨慎（ 免责声明详见尾页）

一、国内外宏观要点： 

1.道指涨0.56%，全周累涨0.01%，标普500指数跌0.88%，纳斯达克跌2.05%，全周分别累计跌3.05%、5.52%。欧洲STOXX 600指数收跌0.08%，全周累跌1.18%。德国DAX 30指数收跌0.56%，全周累跌1.08%。法国CAC 40指数收跌0.01%，全周累涨0.14%。英国富时100指数收涨涨0.24%，全周累跌1.25%。

到债市尾盘时，美国10年期基准国债收益率约为4.62%，日内降约1个基点，报4.6145%，全周累计升约10个基点；两年期美债收益率约为4.99%，持平周四同时段水平，全周累计升约9个基点。

2.沪指跌0.29%，深成指跌1.04%，创业板指跌1.76%。

3.证监会：将公募基金股票交易佣金费率调整至较为合理的水平、建立佣金费率动态调整机制、将交易佣金分配比例上限由30％调降至15％。

4.央行周五开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。

二、商品要点： 

1.WTI 5月原油期货收涨0.49%，报83.14美元/桶，全周累跌2.94%。布伦特6月原油期货收涨0.20%，报87.29美元/桶，全周累跌3.49%。

2.COMEX 6月黄金期货收涨0.66%，报2413.8美元/盎司，全周累涨1.67%。COMEX 5月白银期货收涨1.63%，报28.844美元/盎司，全周累涨1.8%。全周伦锡涨约10%，伦镍涨超8%，伦铝涨超7%，伦铜涨超4%。

3.俄罗斯金属制裁事件下，伦敦金属交易所库存减少的预期成为推升外盘铜价的因素。4月19日，伦铜盘中最高达9913.5美元/吨，创下近两年新高。未来伦敦金属交易所缺少来自俄罗斯的铜、铝、镍，整体库存的支撑趋于薄弱。由于交割品不足，未来一段时间内现货逼仓现象或上演。

4.国内沥青供需趋势整体符合季节性变化趋势，在国际原油高位运行，但稀释沥青贴水松动影响下，炼厂加工利润有所修复，但亏损依旧肉眼可见；未来供应将有所修复，但预计增加幅度有限。下周山东地区个别炼厂计划复产，供应小幅增加；需求端来看，北方需求预计继续呈现增加，南方降水天气仍存，需求变化不大；预计下周在供需双增带动下，供需差将继续维持收窄趋势。

5.受季节性变化，虽有一部分PP下游行业需求跟进或缓慢，但另一部分下游已逐渐进入需求旺季，产品需求交错下，PP下游需求或将走势偏稳。

6.聚乙烯生产企业处于集中检修期，供应呈减少预期。预计下周聚乙烯价格维持震荡整理为主。农膜淡季即将到来，开工有进一步减少预期，对PE原料支撑有限，农膜企业对原料需求有减弱趋势。

三、交易咨询部会议服务

                                                          孙高珺  期货从业资格号F3080072  

                                                                       期货投资咨询号Z0016951

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