每周市场分析及品种关注报告20240516
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.5.9 15:30-2024.5.16 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期5月10日-5月16日公开市场上，人行累计逆回购到期80亿元，逆回购120亿元，MLF到期1250亿元，投放1250亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净投放40亿元，今年累计净回笼28840亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至5月16日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国4月PPI最终需求:季调:环比(%),中国4月M2:同比(%),日本4月M2(万亿曰元),中国4月M1:同比(%),日本第一季度现价GDP(初值)(十亿曰元),日本第一季度不变价私人消费:季调:环比(初值)(%),等等
对商品产生压力的有：美国5月NAHB住房市场指数,美国4月核心CPI:季调(1982-84年=100),美国4月核心CPI:未季调(1982-84年=100),美国5月密歇根消费者情绪指数(初值),美国5月密歇根大学消费者预期指数(初值),等等
结合资金净投放，综合来看，对商品构成支撑
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
5月16日，美国4月新屋开工环比，预计高于前值；营建许可环比，预计高于前值；制造业产出环比，预计低于前值；设备使用率，预计持平；工业产出环比，预计低于前值；
5月17日，我国4月城镇调查失业率，预计持平；1-4月房地产开发投资，预计低于前值；城镇固定资产投资，预计高于前值；4月社会消费品零售总额同比，预计高于前值；4月工业增加值同比，预计高于前值；欧元区4月核心CPI，预计持平；
5月20日，我国最新LPR，预计持平；
5月22日，日本4月进出口同比；英国4月核心CPI；美国4月成屋销售环比，预计高于前值；
5月23日，日本、欧元区、英国、美国5月PMI初值；美国4月新屋销售环比，预计低于前值；欧元区5月消费者信心指数初值；
5月24日，日本4月CPI；英国4月核心零售销售；美国4月耐用品订单环比初值，预计低于前值；美国5月密歇根大学消费者信心指数终值，预计持平；
5月27日，我国4月规模以上工业企业利润同比；
5月28日，美国3月S&P/C20座大城市房价指数同比；FHFA房价指数环比；5月咨商会消费者信心指数；5月达拉斯联储商业活动指数；
5月29日，欧元区4月M3货币供应同比；美国5月里士满联储制造业指数；
5月30日，欧元区4月失业率；5月经济景气指数；5月消费者信心指数终值；美国4月零售库存环比；一季度核心PCE物价指数年率修正值；一季度实际GDP年率修正；4月成屋签约销售指数；
5月31日，日本4月失业率、零售销售、工业产出；我国5月官方PMI；欧元区5月CPI初值；美国4月核心PCE物价指数、实际个人支出、个人收入、5月芝加哥PMI
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至5月16日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至36700.97亿，净流入单边持仓市值约647.52亿，为第3期净流入，正常；其中商品第2期净流入928.62亿，未异常；金融第2期净流出单边市值281.1亿，未异常；本期各子版块资金入出均正常，详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的豆粕、锰硅、集运欧线、棉花、螺纹钢，变为铜、金、银、螺纹钢、锰硅；
净流出前5品种：由上期的铜、沪深300、中证500、上证50、金，变为中证1000、5债、上证50、纯碱、中证500；
简析：本期资金继续净流入，商品入，金融出，但均未异常；从前5位入出品种来看，资金从前期重点流向有色、黑色金属，反映经济前景看好需求，而股指继续成为主要流出地，本期纯碱流出明显。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期20个增至28个，谨慎品种由上期的10个降至8个，观望品种由上期的40个降至34个，截至5月16日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第2期观望，本期市场整体价格指数变化3.019%，22期均值为0.516%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）
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