每周市场分析及品种关注报告20240523
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.5.16 15:30-2024.5.23 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期5月17日-5月23日公开市场上，人行累计逆回购到期120亿元，逆回购100亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，国库现金定存700亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净投放680亿元，今年累计净回笼28160亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至5月23日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国4月进口价格指数，美国5月费城联储制造业未完成订单指数，欧元区3月商品出口金额等等
对商品产生压力的有：美国4月信物开工私人住宅，美国5月费城联储制造业指数季调，美国4月乘务销售季调环比等等
结合资金净投放，综合来看，对商品构成压力
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
5月24日，日本4月CPI；英国4月核心零售销售；美国4月耐用品订单环比初值，预计低于前值；美国5月密歇根大学消费者信心指数终值，预计持平；
5月27日，我国4月规模以上工业企业利润同比；
5月28日，美国3月S&P/CS20座大城市房价指数环比，预计低于前值；FHFA房价指数环比，预计高于前值；5月咨商会消费者信心指数，预计低于前值；5月达拉斯联储商业活动指数；
5月29日，欧元区4月M3货币供应同比；美国5月里士满联储制造业指数；
5月30日，欧元区4月失业率；5月经济景气指数；5月消费者信心指数终值；美国4月零售库存环比；一季度GDP平减指数年率修正值，预计持平；一季度实际GDP年率修正，预计低于前值；4月成屋签约销售指数；
5月31日，日本4月失业率，预计持平；零售销售同比，预计高于前值；工业产出初值，预计低于前值；我国5月官方PMI；欧元区5月CPI环比初值，预计低于前值；CPI同比初值，预计高于前值；美国4月核心PCE物价指数同比和环比，预计持平；个人消费支出，预计低于前值；个人收入环比，预计低于前值；5月芝加哥PMI，预计高于前值；
6月3日，日本5月制造业PMI初值；我国5月财新制造业PMI；欧元区5月制造业PMI；美国5月Markit制造业PMI终值；美国5月ISM制造业指数，预计持平；
6月4日，美国4月耐用品订单环比终值；美国4月工厂订单环比；美国4月JOLTS职位空缺；
6月5日，日本5月PMI终值；我国5月财新综合PMI；欧元区5月PMI终值；英国5月综合PMI终值；欧元区5月PPI；美国5月ADP就业人数；美国5月Markit综合PMI终值；加拿大央行利率，预计下降25个基点；美国5月ISM非制造业指数，预计高于前值；
6月6日，欧洲央行利率；欧元区4月零售销售；美国一季度非农生产力终值；
6月7日，我国5月外汇储备、贸易帐、进出口同比；欧元区一季度GDP；美国5月劳动力参与率、失业率、非农就业人数变动；美国4月批发库存环比终值；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至5月23日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至36755.33亿，净流入单边持仓市值约54.36亿，为第4期净流入，正常；其中商品第3期净流入180.62亿，未异常；金融第3期净流出单边市值126.26亿，未异常；本期各子版块资金入出均正常，详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的铜、金、银、螺纹钢、锰硅，变为2债、锰硅、纯碱、豆粕、30债；
净流出前5品种：由上期的中证1000、5债、上证50、纯碱、中证500，变为中证500、金、中证1000、PTA、5债；
简析：本期资金继续净流入，依然是商品入，金融出，但均未异常；从前5位入出品种来看，资金从前期有色黑色大品种进出，转向农化相关大品种，股指仍然是资金流出的品种，显示商品有轮番资金进驻的迹象，从而使得商品近期保持较强态势，二金融版块则在较大周期内徘徊等待方向指引。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种维持上期28个，谨慎品种由上期的8个降至6个，观望品种由上期的34个增至36个，截至5月23日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第1期乐观，本期市场整体价格指数变化-1.1%，22期均值为0.568%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）
1、本报告仅供海航期货股份有限公司（以下简称"本公司"）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。
2、作者保证报告所采用的信息、数据均来自合规渠道，作者不对信息、数据的准确性、完整性、可靠性或最新性作任何保证。本报告的分析逻辑基于作者的专业理解，力求独立、客观、公正、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。且仅反映报告发布当日的判断，作者有权在不发出通知的情形下做出修改。作者不能保证市场变化准确反映在本报告中。
3、任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不向投资者做获利保证，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。
4、本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“海航期货交易咨询部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。
5、本研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。
深圳总部：广东省深圳市罗湖区桂园街道老围社区蔡屋围京基一百大厦A座4301-02单元
电话：0755-83680538 传真：0755-83662533
邮编：518005 E-mail：topwin_sz@163.com
上海部：上海市普陀区交通路2447号
电话：021-52340600 传真：021-62181827
邮编：200065 yn_shen@hnafutures.com.cn
苏州部：江苏省苏州市友新路1088号（新郭创业大厦3号楼512、516、517室）
电话：0512-85189789 传真：0512-65224308
邮编：215002 E-mail：zhuangjing@hnair.com
北京部：北京市朝阳区八里庄西里100号6层东区603
电话：010-65974689 传真：010-65973708
邮编：100020 E-mail：xchen.song@hnair.com
合肥部：安徽省合肥市蜀山区潜山路100号琥珀五环城和讼阁2幢12层1204
电话：0551-65509776 传真：-
邮编：230000 E-mail：jing-wang6@hnafutures.com.cn
哈尔滨部：黑龙江省哈尔滨市道里区群力大道恒大国际中心（一期）1栋1单元7层706号房
电话：0451-51979850 传真：0451-51979851
邮编：150000 E-mail：zhenyu-hu@hnafutures.com.cn
海口部：海南省海口市美兰区人民路街道海甸五西路42号兆南绿岛家园二区2-4房
电话：0898-68539706 传真：0898-68553102
邮编：570125 E-mail：gongke@hnafutures.com.cn
龙岗部：广东省深圳市龙岗区龙城街道中粮详云2栋A座3504
电话：0755-28453687 传真：---
邮编：518172 E-mail：-----
广东分公司：广东省广州市黄埔区科学大道50号1308房
电话：020-8200847
（注：以上信息可能发生调整，最终以公司官网www.topwinfr.com.cn公布为准）
