每周市场分析及品种关注报告20240628
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.6.21 15:30-2024.6.28 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期6月22日-6月28日公开市场上，人行累计逆回购到期3980亿元，逆回购7500亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净投放3520亿元，今年累计净回笼22010亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至6月28日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
6月28日，美国5月核心PCE物价指数，预计低于前值；美国5月个人收入，预计高于前值；美国5月个人消费支出，预计高于前值；美国6月芝加哥PMI、密歇根大学消费者信心指数终值；
6月30日，我国6月官方制造业PMI；
7月1日，日本二季度短视大型制造业景气指数；我国6月财新制造业PMI；欧元区6月制造业PMI终值；英国6月制造业PMI终值；美国6月MarkIT制造业PMI终值、ISM制造业指数、5月营建支出；
7月2日，欧元区5月失业率、6月核心调和CPI；
7月3日，日本6月综合PMI终值；我国6月财新综合PMI；欧洲、英国6月综合PMI终值；欧洲5月PPI；美国6月ADP就业人数；美国6月Markit综合PMI终值、6月ISM非制造业指数、5月耐用品订单；
7月5日，欧洲5月零售销售；美国6月劳动力参与率、失业率、非农就业人口变动；
7月7日，我国6月外汇储备；
7月9日，美国5月消费信贷变动；我国1-6月社会融资规模增量、新增人民币贷款、M0、M1、M2；美国6月NFIB中小企业乐观程度指数；
7月10日，日本6月企业商品物价指数；我国6月CPI、PPI；美国5批发库存环比终值；
7月11日，英国5月三个月GDP环比；美国6月核心CPI；
7月12日，美国6月政府预算；我国6月进出口；日本5月工业产出；美国6月核心PPI；美国7月密歇根大学消费者信心指数初值；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国5月M2:未季调:环比(%),美国4月20个大中城市标准普尔/CS房价指数:未季调(2000年1月=100),美国第一季度实际国内生产最终销售:季调:环比折年率(终值)(%),美国6月里士满联储制造业工资指数:季调,美国第一季度实际GDP:季调:环比折年率(预估)(%),美国4月20个大中城市标准普尔/CS房价指数:季调(2000年1月=100),等等
对商品产生压力的有：美国6月堪萨斯联储制造业产出指数:季调(%),美国第一季度核心PCE价格指数:季调(终值)(2017年=100),欧盟6月欧元区:制造业PMI(初值),美国第一季度PCE价格指数:季调(终值)(2017年=100),美国6月堪萨斯联储制造业综合指数:季调(%),等等
结合资金净投放，综合来看，对商品构成支撑。
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至6月28日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至34200.7亿，净流入单边持仓市值约18.3亿，为第1期净流入，正常；其中商品第4期净流出347.51亿，未异常；金融第1期净流入单边市值365.81亿，未异常；本期各子版块中，除贵金属版块流出异常外，其余资金入出均正常，详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的金、银、5债、10债、螺纹钢，变为10债、中证1000、5债、PTA、2债；
净流出前5品种：由上期的中证500、中证1000、沪深300、铜、豆粕，变为金、银、铜、锰硅、氧化铝；
简析：本期市场资金首次回流，从商品流向金融，贵金属明显离场，其中龙头品种看，继续流向中短期债和小盘股指，而流出端主要是金属类，反映市场仍偏于保守，风险偏好降低。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期18个增至23个，谨慎品种由上期的14个增至18个，观望品种由上期的38个降至32，截至6月28日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第4期观望，本期市场整体价格指数变化-1.780%，22期均值为0.702%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）
1、本报告仅供海航期货股份有限公司（以下简称"本公司"）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。
2、作者保证报告所采用的信息、数据均来自合规渠道，作者不对信息、数据的准确性、完整性、可靠性或最新性作任何保证。本报告的分析逻辑基于作者的专业理解，力求独立、客观、公正、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。且仅反映报告发布当日的判断，作者有权在不发出通知的情形下做出修改。作者不能保证市场变化准确反映在本报告中。
3、任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不向投资者做获利保证，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。
4、本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“海航期货交易咨询部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。
5、本研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。
深圳总部：广东省深圳市罗湖区桂园街道老围社区蔡屋围京基一百大厦A座4301-02单元
电话：0755-83680538 传真：0755-83662533
邮编：518005 E-mail：topwin_sz@163.com
上海部：上海市浦东新区杨高南路1996-2000号
电话：021-62181827 传真：021-62181827
邮编：200127 E-mail:shqiang.wu@hnafutures.com.cn
苏州部：江苏省苏州市友新路1088号（新郭创业大厦3号楼512、516、517室）
电话：0512-85189789 传真：0512-65224308
邮编：215002 E-mail：zhuangjing@hnair.com
北京部：北京市朝阳区八里庄西里100号6层东区603
电话：010-65974689 传真：010-65973708
邮编：100020 E-mail：xchen.song@hnair.com
合肥部：安徽省合肥市蜀山区潜山路100号琥珀五环城和讼阁2幢12层1204
电话：0551-65509776 传真：-
邮编：230041 E-mail：jing-wang6@hnafutures.com.cn
哈尔滨部：黑龙江省哈尔滨市道里区群力大道恒大国际中心（一期）1栋1单元7层706号房
电话：0451-51979850 传真：0451-51979851
邮编：150000 E-mail：zhenyu-hu@hnafutures.com.cn
海口部：海南省海口市美兰区人民路街道海甸五西路42号兆南绿岛家园二区2-4房
电话：0898-68539706 传真：0898-68553102
邮编：570125 E-mail：gongke@hnafutures.com.cn
龙岗部：广东省深圳市龙岗区龙城街道中粮详云2栋A座3504
电话：0755-28453687 传真：---
邮编：518172 E-mail：xjin.zhong@hnafutures.com.cn
广东分公司：广东省广州市黄埔区科学大道50号1308房
电话：020-8200847
邮编：510670 E-mail: hua.su@hnafutures.com.cn
（注：以上信息可能发生调整，最终以公司官网www.topwinfr.com.cn公布为准）
