商品期货晨报20240701

海航期货交易咨询部

2024年7月1日

期市有风险 投资需谨慎（ 免责声明详见尾页）

一、国内外宏观要点： 

1. 道指跌0.12%，标普500指数跌0.41%，纳斯达克跌0.71%。欧洲STOXX 600指数收跌0.23%，6月份累计下跌1.30%，上半年累计上涨6.77%。德国DAX 30指数收涨0.14%。法国CAC 40指数收跌0.68%。英国富时100指数收跌0.19%。美国10年期基准国债收益率上涨9.59个基点，报4.3823%，6月份累跌11.82个基点，上半年累涨50.32个基点。两年期美债收益率涨2.07个基点，刷新日高至4.7327%，6月份累跌12.75个基点，上半年累涨48.28个基点。

2.沪指涨0.73%，深成指跌0.01%，创业板指跌1.16%。

3. 中国6月份制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，与上月持平，制造业景气度基本稳定。非制造业商务活动指数为50.5%，比上月下降0.6个百分点，高于临界点，非制造业继续保持扩张。综合PMI产出指数为50.5%，比上月下降0.5个百分点，高于临界点。

4. 美国今年的赤字预计将达到1.9万亿美元，比4个月前的预期增加了4000亿美元。散户和机构投资者持续增加股票敞口。与一季度相比，4月以来的反弹主要由少数几只股票推动，历史表明随着涨幅集中度提高，回调风险也在增加。

5. 法国国民议会选举第一轮投票结束。初步计票结果显示，在首轮投票中，极右翼国民联盟获得33%的选票，得票率领先；左翼联盟“新人民阵线”获得28.5%的选票，排名第二；执政党复兴党及中间派联盟“在一起”获得22%的选票，位居第三。

6. 国5月PCE物价指数环比增速从4月的0.3%下滑至0%，为2023年11月以来最低纪录，同比增速也从前月的2.7%下滑至2.6%，双双符合市场预期。

二、商品要点： 

1. WTI 8月原油期货收跌0.20美元，跌幅0.24%，报81.54美元/桶，6月份累计上涨将近6.27%，上半年累涨将近13.74%。布伦特8月原油期货收涨0.02美元，涨0.02%，报86.41美元/桶，6月份累涨超6.53%，上半年累涨超13.44%。6月份伦镍跌约12%、伦铝跌超4.9%，上半年伦锡涨超29%、伦铜涨超12%、伦锌涨超10%。

2.现货黄金跌0.03%，报2326.75美元/盎司，6月份累跌约0.10%，2024年上半年累计上涨12.78%。

3. 阿根廷四个新锂矿项目将在未来几周至几个月内陆续投产，这将使阿根廷的锂生产能力几乎翻倍。虽然新增产能不会立即全部投入使用，但未来供给增加的确定性，显而易见会进一步加大锂价的下行压力。

4. 液化气7月淡季需求因素仍占据主导，且炼厂供应量相对充裕，且工业气工业气来看，烯烃深加工装置利润欠佳，近期工业气表现承压，对民用市场亦有牵制。而进口量减少预期以及国际成本端支撑，并无大跌行情预期，价格短线探底后或回升，完成筑底后或进入反弹行情。关注国际市场、宏观环境以及台风天气等影响。以上预期均基于国际市场向好趋势，若国际市场不及预期，以上多重驱动因素则指向利空。

5. 聚丙烯成本端支撑短期表现尚可。供应端来看，产量数据阶段性触顶下滑，但长线损失量数据预期下滑，产量将重回抬升走势，库存数据缓慢去化。七、八月份仍是下游行业的传统淡季，需求预期偏悲。综合来看，短线聚丙烯行情预期维持小幅度震荡态势，长线难言乐观。

三、交易咨询部会议服务

                                                          孙高珺  期货从业资格号F3080072

                                                                       期货投资咨询号Z0016951

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