每周市场分析及品种关注报告20240712
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.7.5 15:30-2024.7.12 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期7月6日-7月12日公开市场上，人行累计逆回购到期100亿元，逆回购100亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计持平，今年累计净回笼29410亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至7月12日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
7月12日，我国1-6月社会融资规模增量，预计高于前值；新增人民币贷款，预计高于前值；M0、M1；M2同比，预计低于前值；美国6月核心PPI环比，预计高于前值；美国7月密歇根大学消费者信心指数初值，预计高于前值；
7月15日，我国1-6月房地产开发投资，预计低于前值；我国1-6月城镇固定资产投资同比，预计低于前值；我国1-6月社会零售总额同比，预计低于前值；我国1-6月工业增加值同比，预计低于前值；我国二季度GDP同比，预计低于前值；欧元区5月工业产出环比，预计低于前值；美国7月纽联储制造业指数，预计低于前值；
7月16日，欧元区7月ZEW经济景气指数；美国6月进出口价格指数、零售销售环比，预计低于前值；7月NAHB房产市场指数，预计高于前值；5月商业库存环比，预计高于前值；
7月17日，英国6月核心零售物价指数、CPI；欧元区6月核心调和CPI同比终值；美国6月营建许可环比，预计高于前值；新屋开工，预计高于前值；设备使用率，预计低于前值；制造业产出环比，预计低于前值；工业产出，预计高于前值；
7月18日，日本6月进口同比，预计高于前值；日本6月出口，预计低于前值；英国6月失业率；欧洲央行最新利率，预计持平；美国7月费联储制造业指数，预计高于前值；6月咨商会领先指标环比，预计高于前值；
7月19日，美国5月长期资本净流入；日本6月CPI；英国6月零售销售；
7月22日，我国最新LPR；美国6月芝加哥联储全国活动指数；
7月23日，美国6月成屋销售；美国7月里士满联储制造业指数；欧元区7月消费者信心指数初值；
7月24日，日本、欧元区、英国7月PMI初值；美国6月零售、批发库存；美国7月Markit PMI初值；加拿大央行最新利率，预计持平；美国6月新屋销售；
7月25日，美国6月耐用品订单初值；美国二季度核心个人消费支出物价指数、GDP平减指数、实际GDP初值；美国7月堪萨斯联储制造业综合指数，预计高于前值；
7月26日，美国6月核心PCE物价指数、实际个人消费、收入；美国7月密歇根大学消费者信心指数终值；
7月27日，中国6月工业企业利润；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：欧盟第一季度欧盟:房价指数:同比(%),欧盟第一季度欧盟:房价指数:环比(%),欧盟第一季度欧元区:房价指数:同比(%),英国5月制造业生产指数:季调:同比(%),欧盟第一季度欧元区:房价指数:环比(%),中国6月PPI:同比(%),等等
对商品产生压力的有：日本5月生产者产成品库存指数:季调:环比(修正)(%),日本6月M3:同比(%),美国6月核心CPI:季调:环比(%),中国6月官方储备资产(亿美元),中国6月外汇储备(亿美元),等等
结合资金投放持平，综合来看，对商品构成支撑。
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至7月12日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至34440.61亿，净流出单边持仓市值约555.09亿，为第1期净流出，正常；其中商品第1期净流出428.96亿，未异常；金融第2期净流出单边市值126.13亿，未异常；本期各子版块资金入出均正常，详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的银、棕榈油、铜、金、豆粕，变为金、5债、30债、螺纹钢、玉米；
净流出前5品种：由上期的5债、10债、中证500、中证1000、铝，变为棕榈油、沪深300、2债、上证50、豆粕；
简析：本期市场资金重返净流出状态，金融类由股指流向国债，商品类从其他流向黑色和贵金属，从龙头品种来看，国债由短债流向中长债，反映短期风险偏好上升，长期仍较较谨慎，从上期的油脂链流向基础粮食和建材黑色，反映资金在基础商品上调配布局。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期19个降至15个，谨慎品种由上期的14个增至20个，观望品种由上期的37个降至35，截至7月12日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第6期观望，本期市场整体价格指数变化-1.872%，22期均值为0.447%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）
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