商品期货晨报20240722

海航期货交易咨询部

2024年7月22日

期市有风险 投资需谨慎（ 免责声明详见尾页）

一、国内外宏观要点： 

1.道指跌0.93%，全周累涨0.72%，标普500指数跌0.71%，纳斯达克跌0.81%，全周分别累跌1.97%、3.65%。欧洲STOXX 600指数跌0.77%，全周累跌2.68%，接连失守50日均线和100日均线。德国DAX 30指数跌1%，法国CAC 40指数跌0.69%，英国富时100指数跌0.6%，全周分别累跌3.07%、2.46%、1.18%。到债市尾盘，美国十年期国债收益率约为4.24%，日内升约4个基点，两年期美债收益率约为4.51%，日内也升约4个基点，全周均累计升约6个基点。

2.沪指涨0.17%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.45%。

3.当地时间7月21日，美国总统拜登宣布退出2024年总统大选。拜登当天在其个人社交媒体上发布的一封信中表示，他本打算寻求连任，但为了民主党和美国的最佳利益，他决定退出总统竞选，并将专注于完成他任期内的总统职责。拜登表示，将全力支持和认可美国副总统哈里斯获得民主党总统候选人的提名。 

4.日本统计局公布了6月物价指数，为通胀连续第二个月加速。其中，CPI同比上升2.8%，与上月持平。不包含生鲜食品的核心CPI较一年前上涨2.6%，较5月份的2.5%加速通胀。

5.央行昨日开展590亿元7天期逆回购操作，实现净投放570亿元，本周央行公开市场按全口径净投放12400亿元。

二、商品要点： 

1.WTI 8月原油期货收跌3.25%，报80.13美元/桶，全周累跌2.53%。布伦特9月原油期货收跌2.91%，报82.63美元/桶，全周累跌2.82%。COMEX 8月黄金期货收跌约2.3%，报2399.1美元/盎司，全周累跌约0.9%。

2.COMEX 9月白银期货收跌3.06%，报29.299美元/盎司，全周累跌近6%。伦铝、伦锌、伦铅、伦锡跌超1%，全周基本金属至少累跌超3%，伦锡跌近8%领跌，伦铜跌近6%。

3.由于投资者担忧对金属的需求疲软、全球顶级矿业公司产量增加、资金撤离风险资产、再叠加美元走强，主要金属全线下挫，多种金属的跌幅进一步扩大。

4.当前铜价已从5月的高点大幅回落，跌去约16%。市场对需求端的担心，是这一波下跌的重要原因。由于需求疲软，全球铜库存近几个月激增。伦敦金属交易所（LME）追踪的仓库库存自5月中旬以来增加了一倍多，达到2021年9月以来的最高水平，其中大部分库存增加都出现在亚洲仓库。

5.展望2024年下半年，石脑油供应端仍将偏紧，石脑油市场价格较上下游产品仍将呈现溢价趋势。国际油价整体仍将维持高位区间。首先供应端OPEC+减产已确定延期至9月末，减产氛围带来保护持续存在。

6.市场需求疲弱的现实情况仍旧难以忽视，短期内聚丙烯市场或仍将是强成本与弱需求之间的相互博弈，供应端压力不大。预计短线市场围绕7630-7750元/吨弱势徘徊。重点关注装置临时性开停车及社会库存消耗进度。

三、交易咨询部会议服务

                                                          孙高珺  期货从业资格号F3080072  

                                                                       期货投资咨询号Z0016951

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