商品期货晨报20240726

海航期货交易咨询部

2024年7月26日

期市有风险 投资需谨慎（ 免责声明详见尾页）

一、国内外宏观要点： 

1.道指涨0.2%，标普500指数跌0.51%，纳斯达克跌0.93%。欧洲STOXX 600指数收跌0.72%。德国DAX 30指数收跌0.48%。法国CAC 40指数收跌1.15%。美国10年期基准国债收益率跌2.94个基点，报4.2544%。两年期美债收益率涨1.03个基点，报4.4389%。

2.沪指跌0.52%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.39%。

3.央行公告显示，2024年7月25日人民银行以利率招标方式开展2000亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率2.3%，较此前下降20个基点。同时央行表示，为维护月末银行体系流动性合理充裕，以固定利率、数量招标方式开展了2351亿元逆回购操作，利率持稳于1.7%。考虑到当日有490亿元到期，逆回购净回笼1861亿元。

4.美国商务部经济分析局（BEA）公布数据显示，美国二季度实际GDP年化季环比初值为2.8%，超出预期的2%，远超前值1.4%。

5.美国二季度核心PCE物价指数年化季环比初值为2.9%，超出预期的2.7%，但较前值3.7%有所放缓。

6.工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行官网显示，活期存款利率由0.2%下调至0.15%。定期整存整取三个月、六个月、一年期利率均下调10个基点，分别下调至1.05%、1.25%、1.35%；二年期、三年期、五年期利率均下调20个基点，分别下调至1.45%、1.75%、1.80%。

二、商品要点： 

1.WTI 9月原油期货收涨0.69美元，涨幅0.89%，报78.28美元/桶。布伦特9月原油期货收涨0.66美元，涨0.81%，报82.37美元/桶。现货黄金跌1.39%，报2364.47美元/盎司。

2.现货白银跌3.61%，报27.8485美元/盎司。伦铝伦锡收跌超1.2%。

3.随着全球范围内经济复苏的不确定性增加，“铜短缺”的论调开始摇摆，电动汽车和人工智能领域对铜金属的需求前景可能没那么乐观。由于需求趋于疲软，铜价继续上演大跌行情。

4.虽然供需端对于沥青市场有一定的利好支撑，但是合同以及社会库存对于现货补充仍较为明显，价格难出现单边趋势性行情，将维持大稳走势为主。

5.原料碳酸锂价格仍有下跌预期，钴盐下游需求清淡仅有小批量成交跟进，整体采买情绪不高，市场实际成交高低价差明显。加之下游三元前驱体企业备货意愿不高，冶炼厂出货明显吃力，整体成交清淡；受多重利空因素影响，原料价格后期仍有走弱迹象，成本支撑不足情况下，预计正极材料价格或将继续稳中走弱为主。

三、交易咨询部会议服务

                                                          孙高珺  期货从业资格号F3080072  

                                                                       期货投资咨询号Z0016951

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