每周市场分析及品种关注报告20240802
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.7.26 15:30-2024.8.2 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期7月27日-8月2日公开市场上，人行累计逆回购到期9847.5亿元，逆回购7810.5亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净回笼2037亿元，今年累计净回笼19729.5亿元，处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至8月2日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
8月1日，英国央行最新利率；欧元区6月失业率；美国二季度非农生产力初值，预计高于前值；美国7月Markit制造业PMI终值，预计高于前值，7月ISM制造业PMI，预计高于前值，6月营建支出，预计高于前值；
8月2日，美国7月劳动参与率，失业率，预计持平，非农就业人数变动，预计低于前值，6月耐用品订单终值，6月工厂订单环比，预计低于前值；
8月5日，日本7月综合PMI终值；我国7月财新服务业PMI，预计高于前值；欧元区7月综合PMI终值、6月PPI；美国7月Markit综合PMI终值、ISM 7月非制造业指数，预计高于前值；
8月6日，欧元区6月零售销售；美国6月贸易帐，预计高于前值；
8月7日，我国7月外汇储备、进出口；
8月8日，美国6月消费者信贷、批发库存、批发销售；
8月9日，我国7月CPI、PPI、1-7月社会融资规模增量、新增人民币贷款、7月M0、M1、M2、二季度经常帐初值；
8月13日，美国7月正预算；日本7月国内企业商品物价指数；英国7月失业率；欧元区8月ZEW经济景气指数；美国7月核心PPI；
8月14日，英国7月核心零售物价指数；欧元区6月工业产出、二季度就业人数、GDP；美国7月核心CPI；
8月15日，日本二季度实际GDP，预计高于前值，实际GDP平减指数，预计低于前值；我国7月城镇失业率、1-7月全国房地产开发投资、城镇固定资产投资、社会消费品零售总额、工业增加值；日本6月工业产出终值；英国6月工业产出、二季度GDP初值；美国7月进出口、零售销售、8月纽联储制造业指数、7月设备使用率、工业产出、8月NAHB房产市场指数、6月商业库存；
8月16日，美国6月长期资本净流入；英国7月核心零售销售；美国7月新屋开工、营建许可、8月密歇根大学消费者信心指数初值；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国5月20个大中城市标准普尔/CS房价指数:未季调(2000年1月=100),欧盟6月欧元区:失业率:季调(%),美国5月20个大中城市标准普尔/CS房价指数:季调(2000年1月=100),美国7月挑战者企业裁员(人),美国6月成屋签约销售指数:季调:折年数(2001年=100),中国7月非官方中国PMI,等等
对商品产生压力的有：美国第二季度劳工报酬指数:季调:环比(%),美国7月达拉斯联储制造业新订单指数:季调,美国7月ISM制造业PMI就业指数,英国6月M4:季调:同比(%),美国第二季度劳工就业福利指数:季调:环比(%),等等
结合资金净回笼，综合来看，对商品构成压力
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至8月2日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至34590.98亿，净流入单边持仓市值约693.89亿，为第1期净流入，正常；其中商品第1期净流入33.14亿，未异常；金融第3期净流入单边市值660.75亿，未异常；本期各子版块资金入出均正常，详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上一期的5债、10债、中证1000、菜油、2债，变为金、中证1000、2债、10债、沪深300；
净流出前5品种：由上一期的铜、银、金、沪深300、菜粕，变为菜油、玻璃、铅、橡胶、原油；
简析：本期市场资金流入规模较大，但未异常，商品和金融均双双流入，商品从各子版块集中流向农产品、黑色和贵金属，金融股指和国债均大幅回流，且国债连续四期流入，显示资金仍对风险偏好不强。龙头品种看，股债双入，反映一方面对政策未来效果有向好预期，另一方面继续中短期避险；
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期7个增至10个，谨慎品种由上期的28个降至27个，观望品种维持上期的35个，截至8月2日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第2期观望，本期市场整体价格指数变化-0.306%，22期均值为0.174%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）
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