每周市场分析及品种关注报告20240906

国内期市每周市场分析报告

数据期（2024.8.30 15:30-2024.9.6 15:30）

         海航期货交易咨询部

    证监许可【2012】118号  

特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

一、宏观分析

1、宏观

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

2）、本期8月31日-9月6日公开市场上，人行累计逆回购到期14018亿元，逆回购2102亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净回笼11916亿元，今年累计净回笼24748亿元，处于5年来同期的最低水平。

图2、公开市场每周资金净投放情况

来源：Wind

图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至9月6日）

来源：Wind、海航期货交易咨询部

    2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

9月6日，欧元区二季度GDP同比终值，预计持平；美国8月失业率，预计低于前值，非农就业人数，预计高于前值；

9月7日，我国8月外汇储备；

9月9日，日本二季度名义GDP季环比终值，预计持平；我国8月CPI、PPI，1-8月社会融资规模增量、新增人民币贷款，8月M0、M1、M2；美国7月批发库存终值；

9月10日，美国7月消费信贷变动；我国8月进出口；英国7月三个月就业、失业率；美国8月NFIB中小企业乐观指数；

9月11日，英国7月工业产出；美国8月核心CPI环比，预计持平；

9月12日，日本8月国内企业物价指数同比，预计低于前值；欧洲央行最新利率；美国8月核心PPI环比，预计高于前值；

9月13日，美国8月政府预算；日本7月工业产出；欧元区7月工业产出；美国8月进出口价格、9月密歇根大学消费者信心指数；

9月14日，我国8月城镇失业率，1-8月房地产开发投资、城镇固定资产投资、社会消费品零售总额、规模以上工业增加值；

9月16日，我国中秋节休市；美国9月纽联储制造业指数，预计高于前值；

9月17日，欧元区9月ZEW经济景气指数；美国8月零售销售同比，预计低于前值，设备使用率，预计高于前值，工业产出环比，预计高于前值，9月HAHB房产市场指数，7月商业库存环比；

9月18日，日本8月进出口、7月核心机械订单；美联储开会；我国9月MLF中标利率和净投放量；英国8月CPI；欧元区8月核心CPI、7月建筑业产出；美国8月营建许可、新屋开工；

9月19日，美联储最新利率，预计降息25个基点；英国央行利率；美国9月费联储制造业指数，预计高于前值，8月成屋销售，预计高于前值，8月咨商会领先指标；

9月20日，日本8月CPI同比；我国9月LPR；英国8月核心零售销售；欧元区9月消费者信心指数初值；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

在本期海内外有主要影响的经济数据中：

对商品起到支撑的有：美国7月商品和服务贸易差额:季调(百万美元),美国7月除国防外的耐用品新增订单(终值):季调,美国7月商品贸易差额:季调(百万美元),美国7月商品和服务进口金额:季调(百万美元),美国8月ISM制造业PMI就业指数,美国8月ISM非制造业PMI库存指数,等等

对商品产生压力的有：美国8月挑战者企业裁员(人),美国7月建造支出:季调:折年数:环比(%),欧盟7月欧元区:失业率:季调(%),美国第二季度非农企业每小时产出:环比折年率(%),美国7月非农职位空缺数:季调(千人),等等

结合资金净回笼，综合来看，对商品构成压力                                        

                                        
二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至9月6日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至31851亿，净流出单边持仓市值约506.86亿，为第2期净流出，未异常；其中商品第2期净流出343.78亿，未异常；金融第1期净流出单边市值163.09亿，未异常；本期各子版块资金入出均正常（注：本期周报均暂不含瓶片数据），详细情况见下表：

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种：由上一期的中证1000、沪深300、中证500、棕榈油、螺纹钢，变为2债、10债、5债、原油、玻璃；

净流出前5品种：由上一期的10债、5债、30债、金、2债，变为中证1000、中证500、沪深300、金、棕榈油；

简析：本期市场资金继续流出，规模有所扩大，商品和金融均流出，商品中只有能源流入，金融则是国债流入，股指流出，显示资金重回降低风险偏好，龙头品种显示资金关注能化而撤出贵金和油脂链。 

2、本期异动情况

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

技术乐观品种维持上期的6个，谨慎品种由上期的39增至48个，观望品种由上期的26降至18，截至9月6日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第4期观望，本期市场整体价格指数变化-2.678%，22期均值为-0.083%，正常。

     三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）

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