每周市场分析及品种关注报告20241015

国内期市每周市场分析报告

数据期（2024.10.8 15:30-2024.10.15 15:30）

         海航期货交易咨询部

    证监许可【2012】118号  

特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

一、宏观分析

1、宏观

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

2）、本期10月9日-10月15日公开市场上，人行累计逆回购到期8082亿元，逆回购4162亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净回笼3920亿元，今年累计净回笼25598亿元，处于5年来同期的最低水平。

图2、公开市场每周资金净投放情况

来源：Wind

图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至10月15日）

来源：Wind、海航期货交易咨询部

    2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

10月15日，欧元区8月工业产出，预计高于前值，10月ZEW经济景气指数；美国10月纽约联储制造业指数，预计低于前值；

10约16日，日本8月核心机械订单同比，预计低于前值；英国9月核心CPI，预计低于前值；美国9月出口价格指数，预计高于前值，进口价格指数，预计持平；

10月17日，日本9月进口同比，预计高于前值，出口同比，预计低于前值，商品贸易帐，预计高于前值；欧洲央行利率，预计下降25个基点；欧元区9月核心CPI终值同比，预计低于前值；美国9月零售销售，预计高于前值，制造业产出，预计低于前值，设备使用率，预计低于前值，工业产出，预计低于前值，10月NAHB房产市场指数，预计高于前值，8月商业库存，预计低于前值；

10月18日，美国8月长期资本、国际资本净流入；日本9月CPI；我国1-9月全国房地产开发投资、城镇固定资产投资、社会消费品零售总额、规模以上工业增加值、三季度GDP；英国9月核心零售销售；美国9月营建许可，预计低于前值，新屋开工，预计低于前值；

10月21日，我国10月LPR，美国9月咨商会领先指标；

10月22日，美国10月里士满联储制造业指数；

10月23日，美国9月成屋销售环比，预计高于前值；欧元区10月消费者信心指数初值；

10月24日，日本10月PMI初值；欧元区、英国10月PMI初值；美国10月Markit制造业PMI初值；美国9月新屋销售；美国10月堪萨斯联储制造业综合指数；

10月25日，我国MLF利率和操作规模；欧元区9月M3；美国9月耐用品订单初值；美国10月密歇根大学消费者信心指数终值；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

在本期海内外有主要影响的经济数据中：

    对商品起到支撑的有：美国10月密歇根大学1年期通胀率预期(初值)(%),日本8月生产者产成品库存指数:季调:环比(修正)(%),美国8月商品和服务出口金额:季调:环比(%),中国9月M0(亿元),美国9月核心PPI最终需求:未季调:同比(%),美国9月核心PPI最终需求:季调:同比(%),等等

    对商品产生压力的有：美国8月商品和服务贸易差额:季调(百万美元),美国8月商品贸易差额:季调(百万美元),美国8月商品出口额(百万美元),中国9月M2:同比(%),中国9月PPI:同比(%),等等

    结合资金净回笼，综合来看，对商品构成压力                                                        
二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至10月15日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至35108.06亿，净流出单边持仓市值约333.14亿，为第1期净流出，正常；其中商品第1期净流入952.91亿，正常；金融第1期净流出单边市值1286.05亿，正常；本期各子版块除化工净流入异常外，其余正常（注：本期周报均暂不含瓶片数据），详细情况见下表：

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种：由上一期的沪深300、中证1000、中证500、上证50、豆粕，变为螺纹钢、氧化铝、30债、豆粕、豆油；

净流出前5品种：由上一期的10债、螺纹钢、金、2债、热卷，变为沪深300、中证500、中证1000、上证50、铜；

简析：本期市场资金净流出，主要因股指板块流出。从龙头品种来看，股指期货全部净流出，流向长债、黑色、有色、油脂代表品种，反映资金对前期涨势品种调整，风险偏好减弱，但避险并不明显。

2、本期异动情况

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

技术乐观品种由上期的22个降至15个，谨慎品种由上期的9个增至12个，观望品种由上期的41增至45，截至10月15日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第8期观望，本期市场整体价格指数变化-4.495%，22期均值为-0.540%，正常。

     三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）

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