每周市场分析及品种关注报告20241029

国内期市每周市场分析报告

数据期（2024.10.22 15:30-2024.10.29 15:30）

         海航期货交易咨询部

    证监许可【2012】118号

特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

一、宏观分析

1、宏观

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

2）、本期10月23日-10月29日公开市场上，人行累计逆回购到期12507亿元，逆回购25086亿元，MLF到期0亿元，投放7000亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净投放19579亿元，今年累计净回笼7664亿元，处于5年来同期的最低水平。

图2、公开市场每周资金净投放情况

来源：Wind

图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至10月29日）

来源：Wind、海航期货交易咨询部

    2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

10月29日，美国9月零售库存环比，预计持平、批发库存环比初值，预计低于前值、8月S&P/CS20座大城市房价指数同比及环比，预计低于前值、FHFA房价指数，预计高于前值、10月咨商会消费者信心指数，预计高于前值、9月JOLTS职位空缺，预计低于前值；

10月30日，欧元区三季度GDP同比初值，预计高于前值、10月经济景气指数，高于前值；美国10月ADP就业人数变动，预计低于前值；美国三季度GDP初值环比初值，预计持平、个人消费支出初值，预计高于前值、9月成屋签约销售指数环比，预计高于前值；

10月31日，日本9月工业产出同比及环比初值，预计高于前值、零售销售同比及环比，预计低于前值；我国10月官方PMI；日本央行利率，预计持平；欧元区9月失业率，预计持平、10月核心CPI，预计低于前值；美国10月挑战者企业裁员人数、9月核心PCE物价指数同比，预计低于前值，环比预计高于前值、9月实际个人消费支出环比，预计高于前值、个人收入环比，预计高于前值、10月芝加哥PMI，预计高于前值；

11月1日，日本10月制造业PMI终值；我国10月财新制造业PMI；英国10月制造业PMI终值，预计持平；美国10月失业率，预计持平、非农就业人数变动，预计低于前值、劳动力参与率、Markit制造业PMI终值，预计持平、ISM制造业PMI终值，预计高于前值、9月营建支出，预计高于前值；

11月4日，欧元区10月制造业PMI终值；美国9月耐用品订单终值、工厂订单环比，预计低于前值；

11月5日，我国10月财新服务业PMI、综合PMI；英国10月综合PMI终值，美国10月ISM非制造业指数，预计低于前值；

11月6日，日本10月综合PMI终值；欧元区10月综合PMI终值、9月PPI同比、环比；美国10月Markit综合PMI终值；

11月7日，美联储议息会议开始；我国10月外汇储备、进出口；欧元区9月零售销售；英国央行利率；美国三季度非农劳动力初值，预计低于前值、劳动力成本初值，预计高于前值、9月批发库存环比终值；

11月8日，美国9月消费信贷变动，预计高于前值、美联储最新利率；我国三季度经常帐初值；美国11月密歇根大学消费者信心指数初值；

11月9日，我国10月CPI、PPI、1-10月社会融资规模、1-10月新增人民币贷款、10月M0、M1、M2；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

在本期海内外有主要影响的经济数据中：

    对商品起到支撑的有：美国9月芝加哥联储全国活动指数,美国9月除运输外的耐用品新增订单(初值):季调,美国10月里士满联储制造业装船指数:季调,美国10月里士满联储制造业工资指数:季调,美国10月堪萨斯联储制造业综合指数:季调(%),美国10月堪萨斯联储制造业产出指数:季调(%),等等

    对商品产生压力的有：日本8月景气动向指数:领先指标(修正)(2020年=100),中国9月工业企业利润:累计同比(%),欧盟9月欧元区:M3(百万欧元),美国10月达拉斯联储制造业就业指数:季调,日本9月求才求职比:季调,等等

    结合资金净投放，综合来看，对商品构成压力                                                
二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至10月29日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至36717.68亿，净流入单边持仓市值约400.86亿，为第2期净流入，正常；其中商品第3期净流入323.36亿，正常；金融第2期净流入单边市值77.51亿，正常；本期各子版块均正常（注：本期周报均暂不含瓶片数据），详细情况见下表：

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种：由上一期的中证1000、金、银、氧化铝、中证500，变为中证1000、豆粕、2债、玻璃、棕榈油；

净流出前5品种：由上一期的原油、铜、纯碱、上证50、铁矿，变为铜、10债、中证500、烧碱、沪深300；

简析：本期市场资金继续净流入，商品和金融均流入。从龙头品种来看，继续在股指、国债、化工原料品种间切换，反映资金风险偏好维持，结合技术方向，流入资金可能对市场构成压力。

2、本期异动情况

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

技术乐观品种由上期的16个增至17个，谨慎品种由上期的15个降至12个，观望品种由上期的41增至44，截至10月29日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第2期谨慎，本期市场整体价格指数变化-1.668%，22期均值为-0.791%，正常。

     三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）

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