每周市场分析及品种关注报告20241105

国内期市每周市场分析报告

数据期（2024.10.29 15:30-2024.11.5 15:30）

         海航期货交易咨询部

    证监许可【2012】118号

特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

一、宏观分析

1、宏观

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

2）、本期10月30日-11月5日公开市场上，人行累计逆回购到期25086亿元，逆回购8113亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净回笼16973亿元，今年累计净回笼24637亿元，处于5年来同期的最低水平。

图2、公开市场每周资金净投放情况

来源：Wind

图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至11月5日）

来源：Wind、海航期货交易咨询部

    2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

11月5日，英国10月综合PMI终值，预计持平；澳洲央行利率，预计持平；美国9月贸易帐，预计低于前值，10月ISM非制造业指数，预计低于前值；

11月6日，日本10月综合PMI终值；欧元区10月综合PMI终值，预计持平、9月PPI同比和环比，预计低于前值；美国10月Markit综合PMI终值，预计持平；

11月7日，美联储议息会议开始；欧元区9月零售销售，预计高于前值；英国央行利率，预计下调25个基点；美国三季度非农劳动力初值，预计低于前值、劳动力成本初值，预计高于前值、9月批发库存环比终值，预计持平；

11月8日，美联储最新利率，预计下调25个基点，美国9月消费信贷变动，预计高于前值；美国11月密歇根大学消费者信心指数初值，预计高于前值；

11月9日，我国10月CPI同比，预计持平、PPI同比，预计低于前值；

11月11日，欧元区11月ZEW经济景气指数；美国10月NFIB中小企业乐观程度指数；

11月13日，日本10月国内企业商品物价指数环比及同比；欧元区9月工业产出；美国10月核心CPI同比，以及持平；

11月14日，美国10月政府预算；英国三季度GDP、9月工业产出；欧元区三季度GDP；美国10月核心PPI环比，预计低于前值；

11月15日，我国1-10月全国房地产开发投资、城镇固定资产投资、社会消费品零售、规模以上工业增加值；日本三季度GDP初值、9月工业产出；美国10月进出口价格指数环比，预计高于前值，零售销售环比，预计低于前值，11月纽联储制造业指数，预计高于前值，10月工业产出环比，预计高于前值，9月商业库存，预计低于前值；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

在本期海内外有主要影响的经济数据中：

    对商品起到支撑的有：美国10月ISM制造业PMI物价指数,美国8月20个大中城市标准普尔/CS房价指数:未季调:环比(%),美国9月成屋签约销售指数:季调:折年数(2001年=100),美国8月FHFA房价指数:季调(1991年1月=100),美国9月商品出口额(百万美元),美国8月20个大中城市标准普尔/CS房价指数:季调(2000年1月=100),等等

    对商品产生压力的有：美国第三季度实际国内生产最终销售:季调:环比折年率(初值)(%),欧盟10月欧元区:CPI:环比(%)(初值),美国第三季度劳工报酬指数:季调:环比(%),美国第三季度核心PCE价格指数:季调(初值)(2017年=100),美国9月非农职位空缺数:季调(千人),等等

    结合资金净回笼 综合来看，对商品构成压力                                        
二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至11月5日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至38098.19亿，净流入单边持仓市值约1380.51亿，为第3期净流入，正常；其中商品第4期净流入242.25亿，正常；金融第3期净流入单边市值1138.26亿，正常；本期各子版除轻功外块均正常（注：本期周报均暂不含瓶片数据），详细情况见下表：

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种：由上一期的中证1000、豆粕、2债、玻璃、棕榈油，变为中证1000、沪深300、中证500、上证50、氧化铝；

净流出前5品种：由上一期的铜、10债、中证500、烧碱、沪深300，变为金、银、原油、螺纹钢、菜油；

简析：本期市场资金继续大幅净流入，商品和金融均流入。从龙头品种来看，股指期货全部净流入，而从金银及基础性商品流出，反映资金对股市看好，风险偏好增强，但由于连续净流入，未来可能面临流出的压力。

2、本期异动情况

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

技术乐观品种由上期的17个增至20个，谨慎品种由上期的12个降至7个，观望品种由上期的44增至46，截至11月5日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第3期谨慎，本期市场整体价格指数变化0.763%，22期均值为-0.706%，正常。

     三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）

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