每周市场分析及品种关注报告20230504
每周市场分析及品种关注报告
孙高珺 期货投资咨询号 Z0016951 期货从业资格号F3080072 |
2023年5月4日
特别声明：本报告供内部参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、海外宏观
本期海外经济数据
来源：Wind
简析：本期海外数据，美国核心物价指数同比减弱，但仍高于预期，耐用品订单高于前值，制造业PMI重回扩张水平，非制造业PMI高于预期和前值，ADP就业好于前值，反映美国通胀虽然缓解，但支撑的因素仍在，美联储兑现了市场预期，加息25个基点，从密大消费者信心指数来看，现状和预期均高于前值，因此，未来美联储继续加息的可能性仍在，对商品而言继续处在涨跌力量相对平衡的状态。欧元区的制造业再次在萎缩水平之下回落，GDP环比加好，但同比仍减弱，处于脆弱的修复状态中，整体对商品利空。日本失业率有所上升，制造业PMI有所上升，但仍在50之下，英国PMI则继续在50之下减弱，对商品需求偏负面。本期数据显示海外数据继续处在景气支撑的边缘，对商品构成的压力仍有待逐步增强显现。
2、国内宏观
1）、国内经济数据
来源：Wind
2）、本期4月25日-5月4日公开市场上，人行累计逆回购5560亿元，累计逆回购到期7540亿元，本期累计净回笼1980亿元。
来源：Wind
简析：本期国内官方PMI再次跌破50分水线，其中，装备制造业继续保持扩张，市场预期指数仍处在扩张的较高水平之上。非制造业中建筑商务活动依然保持在63.9%的高位水平，说明建筑类的商品需求仍有乐观的前景。工业企业利润增长仍为负，但有所改善，短期资金市场净回笼，本期国内数据对商品构成利空，但受到预期的影响，商品整体价格走势会出现震荡式的承压演化。
3、未来关注经济数据、事件及其影响
5月4日，欧元区PPI；欧州央行新利率，预计加息50个基点，利空；
5月5日，国内财新非制造业PMI，预计低于前值，利空；美国非农就业，预计低于前值，利空；失业率，预计持平；
5月9日，国内货币供应；新增人民币贷款；社融规模；进出口；
5月10日，美国核心CPI，预计低于前值，利空；
5月11日，国内PPI，CPI；英国1季度GDP；英国央行利率；美国核心PPI，预计高于前值，利多；
5月12日，美国密大消费者信心初值；
5月16日，国内房地产开发投资；城镇固定资产投资；社会消费品零售；工业增加值；英国失业率；欧元区1季度GDP初值；美国零售销售；商业库存；
5月17日，日本1季度GDP，预计高于前值，利多；欧元区CPI；美国新屋开工；美国营建许可；
5月18日，美国成屋销售；
5月19日，日本CPI；
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，
截至5月4日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至33419.53亿，净流出单边持仓市值约985亿，为第2期流出，未异常；其中商品第2期流出959.19亿，未异常；金融第1期流出25.81亿，有的、化工子版块资金流出异常，整个详细情况入下表：
来源：海航期货研究所
前5品种净流入：由上期的10债、铝、5债、2债、玻璃 ，变为金、棉花、花生、5债、10债；
净流出前5品种：由上期的锡、PTA、铜、镍、白糖，变为镍、PTA、螺纹钢、玻璃、甲醇；
简析：本期资金在经历前期异常流入之后，连续第2期大幅流出，主要集中在商品市场上，与文华商品指数跌破重要支撑匹配，反映及一段时间资金明显从商品流出，主要流向了国债以及过去较为过低估值的商品。
异动方面
技术方向
技术乐观品种由上期12个降至7个，谨慎品种由上期26个增至31个，观望品种维持26个，截至5月4日全天收盘，本期国内期货市场整体技术方向保持第6期乐观，市场整体价格指数变化0.093%，持平于均值，未异常。
异动及技术分析展望
本期异动品种显著特点就是成交缩量异常品种明显增加，其他指标异常有所上升，主要体现在与价格走弱匹配上，市场可能正在逐渐进入弱势周期的状态。
2、上期关注品种实际走势
上期（4月24日）推送品种 | 上期观点 | 理论累计涨跌幅 至2023年5月4日15:15） | 技术方向更新 |
镍 | 谨慎看待 | 1.91% | 谨慎看待 |
三、未来一期品种关注
技术方向 | 市场分析 | |
铝 | 谨慎看待 | 下游备货较弱，需求疲软，但库存在去化 |
四、本期品种跟踪一览表（冷门品种数据请忽略）
来源：海航期货研究所
五、研究所其他服务
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