每周市场分析及品种关注报告20230518
每周市场分析及品种关注报告
孙高珺 期货投资咨询号 Z0016951 期货从业资格号F3080072 |
2023年5月18日
特别声明：本报告供内部参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、海外宏观
本期海外经济数据
来源：Wind
简析：本期海外数据，美国PPI有所趋缓，但幅度很小，而且季调环比还增长，再次验证通胀根深蒂固，消费者信心方面也开始转弱，预期和现状指数都环降，这说明市场预期正在降温。经济景气方面，核心零售、工业产出、新屋开工等继续向好，反映美国经济增长仍有积极的动力，原油库存低于前值，但增长，可能减弱原油对通胀的支撑。欧元区方面本期数据则显得偏弱，工业生产指数、经济景气指数由正转负，而欧元区的CPI却依然保持高位，虽然有所缓解，但结合经济景气而言对商品总需求可能走弱，同时美元相对走强也会产生压力。日本GDP走强，需求和汇率对商品构成支撑。英国失业率上升，与欧元区相似，对商品有压力。
2、国内宏观
1）、国内经济数据
来源：Wind
2）、本期5月12日-5月18日公开市场上，人行累计逆回购100亿元，累计逆回购到期130亿元，MLF投放1250亿元，MLF到期1000亿元，本期累计净投放220亿元。
来源：Wind
简析：本期我国货币供应M2同比低于前值和预期，社融规模大大低于前值，反映国内信用有所收缩，资金需求偏弱，但是工业增加值和社会消费零售明显上升，有利于推动国内经济增长，信贷总额高于前值，公开市场也结束了资金净回笼，开始投放，可能导致资金宽松，对国债期货和股指期货有支撑，固定资产同比低于前值和预期，意味投资还需进一步拉动，对商品需求不利尤其黑色基建材料类品种。
3、未来关注经济数据、事件及其影响
5月18日，美国成屋销售，预计低于前值，利空；
5月19日，日本CPI，预计高于前值，利空；
5月22日，我国LPR，预计持平；
5月23日，日本PMI初值；欧元区PMI初值，预计高于前值，利多；美国markitPMI；美新屋销售，预计由正转负，利空；
5月24日，英国CPI，预计低于前值，利空；
5月25日，美一季度核心个人消费（PCE）；美一季度GDP修正，预计持平；美成屋销售；
5月26日，美核心PCE物价，预计低于前值，利空；美耐用品订单，预计由正转负，利空；美个人收入，预计高于前值，利多；美个人消费支出，预计高于前值，利多；美密歇根大学消费者信心终值；
5月27日，日本失业率；欧元区消费者信心；美咨商消费者信心；
5月31日，日本工业产出、零售；国内官方PMI；
6月1日，日本PMI；国内财新PMI；欧元区PMI、CPI、失业率；美国ADP就业；美国PMI，预计持平；
6月2日，美国非农就业、失业率；
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，
截至5月18日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至35177.77亿，净流出单边持仓市值约35.81亿，为第1期流出，未异常；其中商品第2期流入32.35亿，未异常；金融第1期流出68.16亿，未异常；除贵金属子版块流出异常外，其余子版块资金出入正常，整个详细情况入下表：
来源：海航期货研究所
前5品种净流入：由上期的锡、镍、铜、PTA、纯碱，变为铁矿、沪深300、纯碱、上证50、中证500；
净流出前5品种：由上期的10债、沪深300、苹果、锌、上证50，变为2债、金、锡、银、玻璃；
简析：本期资金在经历前2期大幅出入波动后趋于稳定，主要从有色、贵金属、国债流向其余板块，佐证此前波动导致资金流向债市和贵金属及有色避险，目前风险偏好有所增加，主要流向股指，铁矿和纯碱作为基建的原料可能获得资金关注。
异动方面
技术方向
技术乐观品种由上期8个增至10个，谨慎品种由上期41个降至31个，观望品种由上期的15个增至22个，截至5月18日全天收盘，本期国内期货市场整体技术方向为第2期谨慎，市场整体价格指数变化-2.699%，低于均值，未异常。
异动及技术分析展望
本期异动品种主要体现在波动减弱异常和基差异常上，而相对上期成交活跃度明显下降，异常集中在化工和债上，经过前几期波动后市场需要一段时间整理，已等待未来热点的带动而再次活跃。
2、上期关注品种实际走势
上期（5月11日）推送品种 | 上期观点 | 理论累计涨跌幅 至2023年5月18日15:15） | 技术方向更新 |
10债 | 乐观看待 | -0.236% | 乐观看待 |
三、未来一期品种关注
技术方向 | 市场分析 | |
红枣 | 乐观看待 | 销区市场走好向好，货源紧张，价格趋强 |
四、本期品种跟踪一览表（冷门品种数据请忽略）
来源：海航期货研究所
五、研究所其他服务
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