每周市场分析及品种关注报告20230615

   每周市场分析及品种关注报告               

   2023年6月15日

特别声明：本报告供内部参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

一、宏观分析

1、海外宏观

本期海外经济数据

来源：Wind

简析：本期海外数据，美国核心CPI增幅小幅低于前值，但远高于5年平均值，核心PPI下降明显，也低于5年平均值，但是美联储主要跟踪核心CPI，本月虽然没有加息，但是向市场传递未来仍将继续加息的信息，因此CPI未来仍对商品构成压力。欧元区一季度GDP低于前值和预期，并且经济景气指数反映前景仍不乐观，但工业生产指数有所反弹，但仍明显低于5年平均值。综上，美国通胀压力和欧元区宏观指标都对商品构成压力，而且短期内可能仍难以明显扭转。

2、国内宏观

1）、国内经济数据

来源：Wind

2）、本期6月9日-6月15日公开市场上，人行累计逆回购到期100亿元，MLF到期2000亿元，逆回购100亿元，新MLF投放2370亿元，本期累计净投放370亿元，截至6月15日今年全年累计净回笼10770亿元，为较上期峰值有所下降。

来源：Wind

简析：本期国内数据公布较为全面，从固定资产投资、工业增加值、社会消费品零售等经济景气到M2、社融规模货币供需数据，多数低于前值，对商品构成一定压力，PPI下行反映了这个事实，但是本期资金投放有所上升，MLF和新增人民币贷款均明显高于前值，同时下调了公开市场业务的中标利率10个基点，反映政策预期正在得到兑现，对商品起到一定的支撑作用。

3、未来关注经济数据、事件及其影响

6月15日，欧洲央行利率；美国零售，预计低于前值，利空；美工业产出，预计低于前值，利空；

6月16日，日本央行利率，预计持平；欧元区CPI终值，预计持平；美密大消费者信心初值，预计高于前值，利多；

6月20日，国内LPR，预计持平；美国新屋开工，预计低于前值，利空；营建许可，预计高于前值，利多；

6月21日，英国核心零售、CPI；

6月22日，英国央行利率；欧元区消费者信心指数；美国成屋销售，预计低于前值，利空；

6月23日，日本CPI、PMI初值；欧元区PMI初值；美国markitPMI 初值；

6月27日，美国耐用品订单初值；咨商会信心指数；新屋销售；

6月29日，欧元区消费者信心指数；美国一季度PCE；一季度GDP终值；成屋签约；

6月30日，日本工业产出；国内官方PMI；英国一季度GDP终值；欧元区CPI；美国跟人消费；密歇根大学消费者信心；

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况， 

截至6月15日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至36380.21亿，净流入单边持仓市值约1252.37亿，为第2期流入，未异常；其中商品第2期流入852.56亿，未异常；金融第2期流入399.81亿，未异常；各子版块资金出入正常，整个详细情况入下表：

来源：海航期货研究所

前5品种净流入：由上期的10债、铁矿、棉花、PTA、玻璃，变为10债、镍、2债、锡、铜；

净流出前5品种：由上期的白糖、螺纹钢、豆粕、金、5债，变为中证500、铁矿、纸浆、PVC、燃油；

简析：本期资金继续大幅流入，主要流向有色和国债板块，可能与市场预期国内下调利率有关，股指板块则是唯一流出的，流入的龙头品种也集中在国债和有色，但流出的则分散在股指、黑色、化工、能源板块，而流入板块最多的农产品没有进入前5，说明资金主要在工业品进行调整。

2、本期异动情况

技术方向

技术乐观品种由上期的10个增至13个，谨慎品种由上期的34个降至25个，观望品种由上期的19个增至25个，截至6月15日全天收盘，本期国内期货市场整体技术方向为第2期观望，市场整体价格指数变化4.366%，高于均值，未异常。

异动及技术分析展望

本期异动主要体现在增仓和波动率降低上，其他指标异常数量减少，说明本期整个市场资金虽然进入较多，但市场活跃度有所降低，可关注进场资金下期对商品方向选择的影响。

2、上期关注品种实际走势

三、未来一期品种关注

     四、本期品种跟踪一览表（冷门品种数据请忽略）

     来源：海航期货研究所

五、研究所其他服务

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