每周市场分析及品种关注报告20230626

   每周市场分析及品种关注报告               

         海航期货研究所  

特别声明：本报告供内部参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

一、宏观分析

1、海外宏观

本期海外经济数据

来源：Wind

简析：本期海外数据，美国marlit制造业PMI环降，远低于平均水平，美国核心零售环降，远低于平均水平，消费者信心现状和预期均环增，但仍远低于平均水平，新屋开工环增，远高于平均水平，成屋销售环增明显，周失业新增持平，原油库存大幅环降。由于重要的PMI和核心零售均表现不佳，对商品未来需求不利，但间接指标喜忧参半。欧元区通胀继续趋缓，同时制造业PMI继续走弱，对商品需求不利。日本通胀触顶回落，制造业短暂反弹后再次跌入萎缩，对商品需求不利。英国核心通胀异常继续上升，制造业进一步萎缩，对商品不利。综合来看，制造业普遍收缩，通胀进一步回落，商品前景承压。

2、国内宏观

1）、国内经济数据

来源：Wind

2）、本期6月16日-6月26日公开市场上，人行累计逆回购到期1410亿元，逆回购8980亿元，本期累计净投放7570亿元，截至6月26日今年全年累计净回笼3200亿元，为较上期峰值持续下降。

来源：Wind

简析：本期国内数据主要体现在信贷数据增长明显，在LPR下调下国内资金一改回笼的态势，净回笼峰值后连续缩减，可见国内政策采取了适当的资金支持的措施，受此影响，国债期货反映政策引导较为明显走强，但由于汇率制约以及市场预期仍有待向好，商品承压。

3、未来关注经济数据、事件及其影响

6月27日，美国耐用品订单初值，预计低于前值，利空；咨商会信心指数，预计高于前值，利多；新屋销售，预计低于前值，利空；

6月29日，欧元区消费者信心指数；美国一季度PCE，预计持平；一季度GDP终值，预计高于前值，利多；成屋签约，预计低于前值，利空；

6月30日，日本工业产出，预计环降，利空；国内官方PMI，预计环增，利多；英国一季度GDP终值，预计持平；欧元区CPI，预计环降，利空；美国个人消费，预计环降，利空；密歇根大学消费者信心，预计持平；

7月3日，日本制造业PMI；国内财新制造业PMI，预计环降，利空；欧元区制造业PMI；美国制造业PMI，预计环增，利多；

7月5日，日本综合PMI；国内财新PMI；欧元区PMI；欧元区PPI；美国耐用品订单终值；

7月6日，欧元区零售销售；美国ADP就业；美国非制造业PMI，预计环增，利多；

7月7日，美国非农就业，预计环降，利空；失业率，预计持平；

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况， 

截至6月26日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至34979.68亿，净流出单边持仓市值约1411.67亿，为第1期流出，未异常；其中商品第1期流出936.61亿，未异常；金融第1期流出475.06亿，未异常；各子版块资金出入正常，整个详细情况入下表：

来源：海航期货研究所

前5品种净流入：由上期的10债、镍、2债、锡、铜，变为铜、豆粕、铅、菜油、菜粕；

净流出前5品种：由上期的中证500、铁矿、纸浆、PVC、燃油，变为镍、锡、10债、沪深300、2债；

简析：本期资金继续大幅流出，主要流向有色和油脂板块，流出的则主要是上期的流入龙头品种，反映资金在利率调整下进行了较大的资金调配，通过有色的金融熟悉配置经济景气，通过油脂关注前期调整较强的品种。

2、本期异动情况

技术方向

技术乐观品种由上期的13个增至16个，谨慎品种由上期的25个降至19个，观望品种由上期的25个增至28个，截至6月26日全天收盘，本期国内期货市场整体技术方向为第3期观望，市场整体价格指数变化-6.515%，低于均值，未异常。

异动及技术分析展望

本期异动主要体现在油脂系列和铅，其他指标异常数量减少，说明本期整个市场活跃度继续降低，而注意关注前期涨跌趋势时间较长的品种。

2、上期关注品种实际走势

三、未来一期品种关注

     四、本期品种跟踪一览表（冷门品种数据请忽略）

     来源：海航期货研究所

五、研究所其他服务

免责声明

1、本报告仅供海航期货有限公司（以下简称"本公司"）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

2、作者保证报告所采用的信息、数据均来自合规渠道，作者不对信息、数据的准确性、完整性、可靠性或最新性作任何保证。本报告的分析逻辑基于作者的专业理解，力求独立、客观、公正、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。且仅反映报告发布当日的判断，作者有权在不发出通知的情形下做出修改。作者不能保证市场变化准确反映在本报告中。

3、任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不向投资者做获利保证，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

4、本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“海航期货研究所”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。

海航期货股份有限公司全国网点联系方式

深圳总部：深圳市罗湖区桂园街道老围社区蔡屋围京基一百大厦A座4301-02单元

电话：0755-83680538 传真：0755-83662533

邮编：518005 E-mail：topwin_sz@163.com

上海部：上海市普陀区交通路2447号

电话：021-52340600 传真：021-62181827

邮编：200065 yn_shen@hnafutures.com.cn

苏州部：苏州市友新路1088号（新郭创业大厦3号楼512、516、517室）

电话：0512-85189789 传真：0512-65224308

邮编：215002 E-mail：zhuangjing@hnair.com

北京部：北京市朝阳区望京园601号楼12层1502

电话：010-65974689 传真：010-65973708

邮编：100020 E-mail：xchen.song@hnair.com

太原部：山西省太原市长风街12号新纪元大酒店1608-1610房间

电话：0351-5695227 传真：0351-5695228

邮编：030006 E-mail：baoqin_li@hnair.com

合肥部：安徽省合肥市政务区金寨路4680号金潜商业广场1905室

电话：0551-65509776 传真：0551-65633136

邮编：230000 E-mail：jing-wang6@hnafutures.com.cn

哈尔滨部：黑龙江省哈尔滨市道里区群力大道恒大国际中心（一期）1栋1单元7层706号房

电话：0451-51979850 传真：0451-51979851

邮编：150000 E-mail：zhenyu-hu@hnafutures.com.cn

海口部：海南省海口市美兰区人民路街道海甸五西路42号兆南绿岛家园二区2-4房

电话：0898-68539706 传真：0898-68553102

邮编：570125 E-mail：gongke@hnafutures.com.cn

南宁部：广西省南宁市长湖路50号广西三月花国际大酒店三楼3188室

电话：0771-5736510 传真：0771-5736520

邮编：530028 E-mail：cd-yang@ hnafutures.com.cn

（注：以上信息可能发生调整，最终以公司官网www.dyqh.com.cn公布为准）