每周市场分析及品种关注报告20230703

   每周市场分析及品种关注报告               

         海航期货研究所  

特别声明：本报告供内部参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

一、宏观分析

1、海外宏观

本期海外经济数据

来源：Wind

简析：本期海外数据，美国GDP和核心PCE价格指数低于前值，反映美国经济增长与通胀均走弱，但经济景气指标均好于前值，反映美国当前的数据仍将符合美联储未来加息的条件，同时由于对前期持续下跌的调整，需求上支持商品的反弹。欧元区失业率下滑以及消费者信心负值缩窄对商品构成支撑，但经济景气下滑仍预示欧元区未来对商品需求不乐观，日本工业生产向好，通胀有所改善，可能不会刺激日本央行短期采取加息行动，因日元汇率带来的波动风险预期不大。

2、国内宏观

1）、国内经济数据

来源：Wind

2）、本期6月27日-7月3日公开市场上，人行累计逆回购到期7670亿元，逆回购7340亿元，本期累计净回笼330亿元，截至7月3日今年全年累计净回笼3530亿元，总额又有所回升。

来源：Wind

简析：本期国内PMI数据虽然仍在50以下，但有所收窄，非制造业PMI仍保持在50以上，对商品构成支撑，工业企业利润负增长收窄对商品需求支撑，但由于仍在负增长水平，因此总体上仍对商品不利，在公开市场上连续数周资金净投放后，本周开始净回笼，今年以来总量上市净回笼，因此对商品仍属于压力下的节奏性减压。

3、未来关注经济数据、事件及其影响

7月3日，欧元区制造业PMI；美国制造业PMI，预计环增，利多；

7月5日，日本综合PMI；国内财新PMI，预计低于前值，利空；欧元区PMI，预计持平；欧元区PPI；美国耐用品订单终值；

7月6日，欧元区零售销售，预计环增，利多；美国ADP就业，预计低于前值，利空；美国非制造业PMI，预计环增，利多；

7月7日，美国非农就业，预计环降，利空；失业率，预计环降，利多；

7月10日，国内M2；新增贷款；PPI、CPI；

7月11日，欧元区ZEW景气指数；

7月12日，美国核心CPI，预计环降，利空；加拿大央行利率，预计持平；

7月13日，国内进出口；欧元区工业产出；美国核心PPI

7月14日，美国进出口价格指数；密歇根大学消费者信心指数；

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况， 

截至7月3日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至35225.17亿，净流入单边持仓市值约244.81亿，为第1期流入，未异常；其中商品第1期流入154.04亿，未异常；金融第1期流入90.76亿，未异常；各子版块资金出入正常，整个详细情况入下表：

来源：海航期货研究所

前5品种净流入：由上期的铜、豆粕、铅、菜油、菜粕，变为2债、豆油、菜油、上证50、纸浆；

净流出前5品种：由上期的镍、锡、10债、沪深300、2债，变为镍、金、中证500、铜、短纤；

简析：本期资金开始回流，主要流向油脂和国债，农产品板块连续第四期流入，反映资金正在配合厄尔尼诺炒作，而股指有色为主要流出板块，反映风险偏好降低。

2、本期异动情况

技术方向

技术乐观品种由上期的16个降至11个，谨慎品种由上期的19个降至17个，观望品种由上期的28个增至34个，截至7月3日全天收盘，本期国内期货市场整体技术方向为第1期谨慎，市场整体价格指数变化1.074%，高于均值，未异常。

异动及技术分析展望

本期异动仍主要体现在油脂系列，此外甲醇、纸浆等过去清淡的品种开始活跃，而曾活跃的品种开始清淡，铅近几期异动表现较多，值得关注，本期整个市场活跃度继续降低。

2、上期关注品种实际走势

三、未来一期品种关注

     四、本期品种跟踪一览表（冷门品种数据请忽略）

     来源：海航期货研究所

五、研究所其他服务

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