每周市场分析和品种关注20260423

国内期市每周市场分析报告

数据期（2026.4.16 15:30-2026.4.23 15:30）

 海航期货交易咨询部

 证监许可【2012】118号

 2026年4月23日星期三

特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

 

一、宏观分析

1、宏观经济数据

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。

 

 

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

2）、本期2026年4月17日-2026年4月23日公开市场上，人行累计逆回购到期45亿元，逆回购125亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，票据到期0亿元，票据发行0亿元，国库现金定存发行2000亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净投放2080亿元，今年累计净回笼1612亿元，处于7年来同期的净投放中等偏高水平。

 

图2、公开市场每周资金净投放情况

来源：iFinD

 

图3、近7年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至4月23日）

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

    2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

4月23日周四，欧元区4月制造业PMI初值（预计低于前值）；美国3月芝加哥联储全国指数、4月堪萨斯联储制造业综合指数（预计持平）；

4月24日周五，日本3月CPI同比（预计高于前值）；美国4月密歇根大学消费者信心指数终值(预计高于前值）；

4月27日周一，中国3月规模以上工业企业利润同比;美国4月达拉斯联储商业活动指数；

4月28日周二，日本3月失业率；美国2月房价指数、4月咨商会消费者信心指数（预计低于前值）、4月里士满联储制造业指数；

4月29日周三，欧元区3月M3货币供应同比、4消费者信心指数、4月经济景气指数；美国3月营建许可环比初值、新屋开工（预计低于前值）、耐用品订单环比初值（预计高于前值）、营建许可初值（预计高于前值）、批发库存环比初值、商品贸易帐（预计高于前值）、零售库存环比；加拿大央行政策利率（预计持平）；

4月30日周四，美联储利率（预计持平）；日本3月零售销售、工业产出初值；中国4月官方PMI；欧元区4月核心CPI、3月失业率、一季度GDP初值；欧洲央行利率；英国央行利率；美国一季度GDP初值（预计高于前值）、劳工成本环比（预计高于前值）、3月核心PCE物价指数同比（预计高于前值）、PCE物价指数环比（预计高于前值）、个人消费支出环比（预计高于前值）、收入环比（预计高于前值）、4月芝加哥PMI、2月咨商会领先指标环比；

5月1日周五，日本4月制造业PMI终值；美国4月ISM制造业指数（预计高于前值）；

5月4日周一，欧元区4月制造业PMI终值；美国3月耐用品订单终值；

5月5日周二，美国3月JOLTS职位空缺、新屋销售环比、4月ISM非制造业指数；

5月6日周三，欧元区3月PPI；美国4月ADP就业人数变动；

5月7日周四，中国4月进出口、外汇储备；欧元区3月零售销售；美国一季度非农单位劳动力成本初值、3月营建支出环比；

5月8日周五，美国3月信贷变动、4月失业率、劳动参与率、非农就业人口变动、平均每周工时、平均每小时工资环比、3月批发库存环比终值、批发销售环比、5月密歇根大学消费者信心指数初值；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

 

图4、未来国内外主要经济数据部分预期的影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

  在本期海内外有主要影响的经济数据中：

  对商品起到支撑的有：美国费城联储制造业就业指数,英国核心CPI同比(%),美国MBA抵押贷款购买指数,英国失业率,美国MBA抵押贷款申请活动指数,美国核心零售销售环比(%),等等

  对商品产生压力的有：欧元区消费者信心指数,欧元区CPI环比(%),英国CPI同比(%),美国费城联储制造业新订单指数,英国CPI环比(%),等等

  综合本期资金净投放来看，当前和预期均对商品构成支撑。

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至2026年4月23日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至55503.52亿元，净流入单边持仓市值约2314.36亿元，为第4期，正常；其中商品第2期净流入968.27亿元，正常；金融第4期净流入单边市值1346.09亿元，正常；本期除农产品净流入异常外，其余子版块资金入出均正常，详细情况见下表：

 

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种为中证1000、10债、5债、热卷、中证500；

净流出前5品种为铝、镍、纸浆、甲醇、银；

简析：本期整个市场连续第4期净流入，金融和商品大类均流入，全部子版块均净流入，本期龙头品种中，国债和股指均流入，显示市场对资金偏宽预期和风险偏好增加，对有色化工需求前景看淡。

2、本期异动情况

 

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

本期技术乐观品种46个，谨慎品种7个，观望品种29个，截至2026年4月23日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第3期看涨，本期市场整体价格指数变化1.18 %，22期移动均值为1.56%，本期涨跌幅正常。

三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

 

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）

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