每周市场分析及品种关注20260709
国内期市每周市场分析报告
数据期（2026.7.1 15:30-2026.7.8 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
2026年7月9日星期四
特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观经济数据
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：iFinD、海航期货交易咨询部
2）、本期2026年7月2日-2026年7月8日公开市场上，人行累计逆回购到期9290亿元，逆回购3835亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，票据到期0亿元，票据发行0亿元，国库现金定存发行0亿元，国库现金定存到期0亿元，买断式逆回购到期8000亿元，买断式逆回购10000亿元，本期累计净回笼7825亿元，今年累计净回笼3455亿元，处于7年来同期的净投放中等水平。
图2、公开市场每期资金净投放情况
来源：iFinD
图3、近7年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至7月8日）
来源：iFinD、海航期货交易咨询部
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
7月8日周三，美国5月批发销售环比、批发库存环比终值；
7月9日周四，美国5月消费信贷变动；中国6月CPI、PPI、M2、1-6月社会融资规模增量、新增人民币贷款；美国6月成屋销售（预计高于前值）；
7月10日周五，日本6月国内企业物价指数环比（预计低于前值）；
7月14日周二，美国6政府预算；中国6月进出口；美国6月CPI；
7月15日周三，中国1-6月全国房地产开发投资、城镇固定资产投资、规模以上工业增加值、社会消费品零售、二季度GDP；欧元区5月工业产出；美国6月PPI；加拿大央行利率；
7月16日周四，英国6月制造业产出；美国6月零售销售、7月费城联储制造业指数、6月成屋签约销售、5月商业库存、7月NAHB房产市场指数；
7月17日周五，欧元区6月CPI终值；美国6月营建许可初值、新屋开工、进出口价格指数、设备使用率、制造业产出、工业产出、7月密歇根大学消费者信心指数初值；
7月20日周一，中国LPR；美国6月咨商会领先指标环比；
7月21日周二，欧元区7月ZEW经济景气指数；
7月22日周三，日本6月进出口同比；英国6月CPI；
7月23日周四，欧洲央行利率；美国6月芝加哥全国活动指数、7月堪萨斯联储综合制造业指数；欧元区7月消费者信心指数；
7月24日周五，日本6月CPI同比、7月PMI初值；欧元区7月PMI初值；美国6月新屋销售；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来国内外主要经济数据部分预期的影响
来源：iFinD、海航期货交易咨询部
简析：在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国:挑战者企业裁员人数:当月值; 美国:挑战者企业裁员人数:当月同比; 美国:出口金额:季调; 欧元区:Sentix投资信心指数:当月值;
欧元区:HICP:环比; 美国:制造业:新订单:季调:当月环比; 美国:ISM:服务业PMI:就业; 美国:供应管理协会(ISM):制造业PMI; 美国:ISM:服务业PMI:商业活动;
美国:ISM:服务业PMI:新订单等等
对商品起到压力的有：美国:贸易差额:季调, 美国:ISM:制造业PMI:物价, 英国:Lloyds房价指数:季调:当月环比(1992=100),
英国:Lloyds房价指数:季调:近三个月同比上年同期三个月(1992=100), 欧元区20国:PPI:当月环比, 美国:ISM:制造业PMI:就业, 欧元区:核心HICP:当月同比,
美国:ISM:服务业PMI:物价, 美国:失业率:U6:季调:当月值, 日本:景气动向指数:综合指数:先行指标等等
综合来本期资金净回笼看，当前对商品构成支撑，预期构成压力。
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至2026年7月8日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至57673.06亿元，净流入单边持仓市值约2262.8亿元，为第2期，正常；其中商品第1期净流入1533.93亿元，正常；金融第3期净流入单边市值728.87亿元，正常；除农产、化工净流入异常外，本期各子版块资金入出均正常，详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种由上期的中证500、中证1000、2债、上证50、10债，更新为10债、中证1000、5债、PTA、豆油；
净流出前5品种由上期的金、20号胶、银、豆粕、碳酸锂，更新为上证50、铝、沪深300、碳酸锂、苯乙烯；
简析：本期整个市场资金继续净流入，商品结束4期流出，首次回流，金融继续流入，其中农产、化工异常流入，本期龙头品种中，资金依然流向短债，中小盘股指，反映市场风险偏好继续增强。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
本期技术乐观品种维持上期的14个，谨慎品种由上期的28个增至29个，观望品种由上期的40个降至39个，截至2026年7月8日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第2期看跌，本期市场整体价格指数变化0.93%，22期移动均值为-0.11%，本期涨跌幅正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）
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