每周市场分析及品种关注20260722
国内期市每周市场分析报告
数据期（2026.7.15 15:30-2026.7.22 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
2026年7月22日星期三
特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
一、宏观分析
1、宏观经济数据
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。
2026.7.15-2026.7.22 已公布的宏观经济数据对商品的影响
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：iFinD、海航期货交易咨询部
2）、本期2026年7月16日-2026年7月22日公开市场上，人行累计逆回购到期9170亿元，逆回购18040亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，票据到期0亿元，票据发行0亿元，国库现金定存发行2500亿元，国库现金定存到期2200亿元，买断式逆回购到期0亿元，买断式逆回购0亿元，本期累计净投放9170亿元，今年累计净投放12803亿元，处于7年来同期的净投放次高水平。
图2、公开市场每期资金净投放情况
来源：iFinD
图3、近7年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至7月22日）
来源：iFinD、海航期货交易咨询部
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
7月22日周三，英国6月CPI；
7月23日周四，欧洲央行利率（预计持平）；美国6月芝加哥全国活动指数、7月堪萨斯联储综合制造业指数；欧元区7月消费者信心指数（预计高于前值）；
7月24日周五，日本6月CPI同比（预计高于前值）、7月PMI初值；欧元区7月制造业PMI初值（预计高于前值）、服务业PMI初值（预计高于前值）；美国6月新屋销售环比（预计高于前值）；
7月27日周一，中国6月规模以上工业企业利润同比；欧元区6月M3；美国6月耐用品订单环比初值；
7月28日周二，美国6月批发库存环比初值、商品贸易帐、20座大城市房价、5月FHFA房价指数环比、7月咨商会消费者信心指数、里士满联储制造业指数；
7月29日周三，英国6月M4；
7月30日周四，美联储利率（预计持平）；欧元区6月失业率、二季度GDP、7月消费者信心指数、经济景气指数；美国二季度核心个人消费支出、GDP平减指数环比初值、6月PCE物价指数同比（预计低于前值）、环比（预计低于前值）、个人收入环比；
7月31日周五，日本6月失业率、工业产出、零售销售；中国7月官方PMI；欧元区7月CPI；美国7月芝加哥PMI、密歇根大学消费者信心指数；
8月3日周一，日本7月制造业PMI终值；欧元区7月制造业PMI终值；美国7月ISM制造业指数；
8月4日周二，美国6月贸易帐、耐用品订单环比终值、JOLTS职位空缺、工厂订单环比；
8月5日周三，日本7月综合PMI终值；欧元区7月综合PMI终值；美国7月ISM非制造业指数；
8月6日周四，欧元区6月零售销售；美国二季度非农单位劳动力成本初值、生产力初值、6月批发库存环比终值；
8月7日周五，中国7月贸易帐、进出口、外出储备；美国7月劳动参与率、失业率、平均每周工时、平均每小时工资、制造业就业人口变动、非农就业人口变动；
8月8日周六，美国6月消费信贷变动；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
2026.7.22-2026.7.30 宏观预期经济数据对商品的潜在影响
图4、未来国内外主要经济数据部分预期的影响
来源：iFinD、海航期货交易咨询部
简析：在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：6月日本商品进口同比(%);6月美国核心零售销售环比(%);7月美国密歇根大学1年期通胀率预期(%); 6月美国进口物价指数环比(%); 6月中国新增人民币贷款(人民币); 美国MBA抵押贷款申请活动指数;美国MBA抵押贷款购买指数; 7月美国费城联储资本支出前景指数; 6月美国PPI环比(%)等等；
对商品起到压力的有：7月美国密歇根大学现况指数, 6月中国人民币贷款余额同比(%), 6月美国新屋开工年化总数(户),7月美国密歇根大学消费者信心指数, 6月中国M2货币供应同比(%), 7月美国纽约联储制造业指数, 6月美国核心PPI环比(%),7月美国费城联储制造业指数, 7月美国费城联储商业情况指数, 6月美国出口物价指数环比(%)等等；
综合本期资金净投放来看，当前和预期均对商品构成压力。
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至2026年7月22日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值减至57690.24亿元，净流出单边持仓市值约480.65亿元，为第1期，正常；其中商品第1期净流出309.12亿元，正常；金融第1期净流出单边市值171.53亿元，正常；本期各子版块资金入出均正常，详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种由上期的铜、5债、中证1000、2债、10债、乙二醇，更新为30债、铜、金、5债、2债；
净流出前5品种由上期的鸡蛋、中证500、沪深300、棉花、工业硅，更新为中证1000、中证500、豆油、鸡蛋、棉花；
简析：本期整个市场资金净流出，金融结束连续4期的流入，首次净流出，商品也转为净流出，其中只有有色和贵金流入，其余流出，本期龙头品种中，资金继续流向国债和贵金，中小股指流出，反映市场避险继续。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
本期技术乐观品种由上期的12个降至10个，谨慎品种由上期的21个增至28个，观望品种由上期的48个降至44个，截至2026年7月22日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第2期观望，本期市场整体价格指数变化0.39%，22期移动均值为0.09%，本期涨跌幅正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）
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