商品期货晨报20260731
海航期货交易咨询部
2026年7月31日
期市有风险 投资需谨慎（ 免责声明详见尾页）
一、国内外宏观要点：
1.标普500涨幅1.66%，报7437.63点。道指涨幅1.19%，报52208.06点。纳指涨幅2.78%，报25122.177点。欧洲STOXX 600指数收涨0.77%，报649.95点。
2.上证指数收报3804.69点，跌0.62%。深证成指收报13285.80点，跌2.73%。创业板指收报3244.62点，跌3.97%。
3.美国10年期国债收益率跌0.40个基点，报4.6733%。两年期美债收益率跌2.88个基点，报4.2438%。
4.美伊短暂停火宣告终结。美军重启对伊朗空袭，美沙首次联手打击伊拉克亲伊朗武装，冲突范围进一步扩大；伊朗拒绝谈判、坚持霍尔木兹海峡主导权，地区局势持续升级，国际油价一度逼近90美元，市场开始担忧中东能源供应链风险外溢。
5.美国商务部经济分析局周四公布的初步数据显示，二季度实际GDP年化增速为1.5%，低于市场预期。净出口下滑拖累了整体数据，但消费者支出和商业投资均保持强劲，在一定程度上抵消了外部压力。
6.美国政府周四公布的数据，6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次录得月度负增长，同比升幅从前月的4.1%收窄至3.7%；剔除能源的核心PCE同比增速由3.4%小幅回落至3.3%，环比仅上涨0.1%，低于市场预期的0.2%。
7.英国央行维持基准利率在3.75%不变，但内部以6:3的票数显现分歧（3人主张加息）。受美伊冲突及霍尔木兹海峡局势导致的能源价格震荡影响，央行明确发出鹰派信号，警告若高油价引发二次通胀效应，随时准备重启收紧政策。
二、商品要点：
1.WTI 9月原油期货收跌1.03%，报83.59美元/桶。布伦特9月原油期货收跌1.88%，报89.03美元/桶。
2.现货黄金涨0.81%，报4100.34美元/盎司。现货白银涨2.07%，报58.9336美元/盎司。
3.世界黄金协会7月30日发布的2026年二季度《全球黄金需求趋势报告》显示，二季度全球黄金总需求（含场外交易）同比持平于1,269吨，上半年累计需求达2,522吨，同比增长2%，需求总值达3,800亿美元，创历史新高。全球央行二季度净购金289吨，同比增长62%，为近四年来最高季度购金量。
4.美国原油库存正以惊人速度告急，上周商业库存单周骤降720万桶，战略石油储备跌至40年最低的3.077亿桶，炼油厂更以97%高负荷全力压榨产能。
5.煤矿库存普遍不高，对煤价形成一定底部支撑；然而，随着焦化企业利润持续承压，下游采购趋于谨慎，仅对优质稀缺煤种仍保有一定接受度，而对常规配焦煤则加大压价力度，市场分化特征明显。需求方面，铁水产量仍有进一步回落可能，焦炭第二轮提降落地后，市场对第三轮提降预期升温。下游企业多主动控制原料煤库存，采购以刚性补库为主，整体需求支撑偏弱。
6.今日全国主流褐蛋价格有稳有落，今日东北辽宁价格下落、吉林价格下落，黑龙江蛋价下落，山西价格以落为主、河北价格以落为主；山东主流价格多数稳定，河南蛋价格稳定，湖北褐蛋价格稳、江苏、安徽价格稳为主，局部鸡蛋价格有高低，蛋价继续震荡盘整 ，走货正常。
7.印度作为全球主要尿素进口国，本次招标带来明确的增量需求。叠加当前地缘风险溢价、海外部分装置检修等因素，170万吨采购量将吸收国际现货市场流动性，支撑国际市场报价重心上移，短期国际尿素价格预计偏强运行。
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孙高珺 期货从业资格号F3080072
期货投资咨询号Z0016951
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