每周市场分析及品种关注20260805

国内期市每周市场分析报告

数据期（2026.7.29 15:30-2026.8.05 15:30）

 海航期货交易咨询部

 证监许可【2012】118号

 2026年8月5日星期三

特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

 

一、宏观分析

1、宏观经济数据

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。

2026.7.29-2026.8.5               已公布的宏观经济数据对商品的影响

 

 

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

2）、本期2026年7月30日-2026年8月5日公开市场上，人行逆回购到期32305亿元，逆回购20190亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，票据到期0亿元，票据发行0亿元，国库现金定存发行0亿元，国库现金定存到期0亿元，买断式逆回购到期3000亿元，买断式逆回购5000亿元，国债买卖净买入500亿元，本期累计净回笼9615亿元，今年累计净投放3453亿元，处于7年来同期的净投放中等偏高水平。

 

图2、2020年1月至今公开市场每期资金净投放情况

来源：iFinD

 

图3、近7年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至8月5日）

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

    2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

8月5日周三，欧元区7月综合PMI终值（预计持平）；美国7月ADP就业人数（预计低于前值）、ISM非制造业指数（预计高于前值）；

8月6日周四，欧元区6月零售销售环比（预计低于前值）；美国二季度非农单位劳动力成本初值（预计高于前值）、生产力初值（预计高于前值）、6月批发库存环比终值（预计持平）；

8月7日周五，中国7月贸易帐、进出口、外出储备；美国7月劳动参与率（预计高于前值）、失业率（预计持平）、平均每周工时（预计持平）、平均每小时工资环比（预计持平）、制造业就业人口变动（预计持平）、私营部门就业人口变动（预计高于前值）、非农就业人口变动（预计高于前值）；

8月8日周六，美国6月消费信贷变动；

8月9日周日，中国7月CPI、PPI、M2、1-7月社会融资规模增量、新增人民币贷款；

8月10日周一，欧元区8月投资者信心指数；

8月11日周二，美国7月NFIB中小企业乐观程度指数、成屋销售总数年化（预计低于前值）；

8月12日周三，美国7月核心CPI同比（预计低于前值）、CPI同比（预计持平）、核心CPI环比（预计高于前值）、CPI环比（预计高于前值）；

8月13日周四，美国7月政府预算；日本7月国内企业商品物价指数环比；英国二季度GDP环比；欧元区6月工业产出环比；美国7月核心PPI同比、环比（预计高于前值）、PPI环比（预计高于前值）；

8月14日周五，中国二季度经常帐初值；欧元区二季度GDP同比修正值；美国7月零售销售环比（预计高于前值）、6月商业库存环比、8月密歇根大学消费者信心指数初值（预计低于前值）；

8月17日周一，日本二季度GDP；中国1-7月全国房地产开发投资、城镇固定资产投资同比、规模以上工业增加值同比、社会消费品零售总额同比；日本6月工业产出环比终值；美国8月纽约联储制造业指数、NAHB房产市场指数；

8月18日周二，美国6音乐长期资金、国际自办净流入；英国7月失业率；欧元区8月ZEW经济景气指数；美国7月营建许可环比初值、新屋开工换比、进出口价格指数、设备使用率、制造业产出环比、工业产出环比、成屋签约销售指数环比；

8月19日周三，日本6月核心机械订单环比；英国7月零售物价指数环比；欧元区7月CPI环比初值；

8月20日周四，日本7月贸易帐、进出口同比；中国LPR；美国7月咨商会领先指标环比、8月费城联储制造业指数；

8月21日周五，日本7月CPI同比、8月制造业PMI初值；英国7月零售销售环比；欧元区8月制造业PMI初值；欧元区8月消费者信心指数初值；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

2026.8.5-2026.8.14           宏观预期经济数据对商品的潜在影响

 

图4、未来国内外主要经济数据部分预期的影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

  简析：在本期海内外有主要影响的经济数据中：

对商品起到支撑的有：欧元区季调后GDP同比(%); 5月日本工业产出环比(%); 美国GDP平减指数当季环比(%); 美国联邦储备银行储备金余额;6月美国PCE物价指数环比(%); 美国就业福利当季环比(%); 6月美国核心PCE物价指数环比(%); 6月美国个人收入环比(%); 美国就业薪资当季环比(%);7月美国ISM制造业PMI等等

对商品起到压力的有：7月欧元区CPI环比(%), 6月美国核心PCE物价指数同比(%), 6月美国PCE物价指数同比(%),7月美国密歇根大学1年期通胀率预期(%), 6月美国JOLTs职位空缺, 美国MBA抵押贷款申请活动指数周环比(%), 6月美国个人支出环比(%),6月美国扣除运输的工厂订单环比(%), 美国初请失业金人数, 7月美国ISM制造业物价支付指数等等

综合本期资金净回笼来看，当前对商品构成压力，预期构成支撑。

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至2026年8月5日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至58940.06亿元，净流入单边持仓市值约1808.81亿元，为第1期，正常；其中商品第1期净流入1364.97亿元，正常；金融第1期净流入单边市值443.83亿元，正常；本期轻工流入异常，其余各子版块资金入出均正常，详细情况见下表：

 

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种由上期的中证1000、中证500、沪深300、乙二醇、碳酸锂，更新为金、10债、铜、5债、银；

净流出前5品种由上期的5债、2债、10债、铜、金，更新为中证500、中证1000、原油、乙二醇、豆粕

简析：本期整个市场资金重返净流入，金融和商品均流入，其中子版块除了能源、股指流出外，其余均流入，本期龙头品种中，资金从股指回流短债和贵金属，反映市场短期风险偏好可能减弱。

2、本期异动情况

 

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

本期技术乐观品种由上期的8个增至13个，谨慎品种维持上期的25个，观望品种由上期的49个降至44个，截至2026年8月5日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为看涨第1期，本期市场整体价格指数变化5.43%，22期移动均值为-0.03%，本期涨跌幅正常。

三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

 

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）

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