每周市场分析及品种关注20260812

国内期市每周市场分析报告

数据期（2026.8.5 15:30-2026.8.12 15:30）

 海航期货交易咨询部

 证监许可【2012】118号

 2026年8月12日星期三

特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

 

一、宏观分析

1、宏观经济数据

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。

2026.8.5-2026.8.12               已公布的宏观经济数据对商品的影响

 

 

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

2）、本期2026年8月6日-2026年8月12日公开市场上，人行逆回购到期5190亿元，逆回购200亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，票据到期0亿元，票据发行0亿元，国库现金定存发行0亿元，国库现金定存到期0亿元，买断式逆回购到期0亿元，买断式逆回购0亿元，国债买卖净买入0亿元，本期累计净回笼4990亿元，今年累计净回笼1537亿元，处于7年来同期的净投放中等水平。

 

图2、2020年1月至今公开市场每期资金净投放情况

来源：iFinD

 

图3、近7年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至8月12日）

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

    2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

8月12日周三，美国7月核心CPI同比（预计低于前值）、CPI同比（预计持平）、核心CPI环比（预计高于前值）、CPI环比（预计高于前值）；

8月13日周四，美国7月政府预算；日本7月国内企业商品物价指数环比（预计持平）；英国二季度GDP环比；欧元区6月工业产出环比；美国7月核心PPI同比、环比（预计高于前值）、PPI环比（预计高于前值）；

8月14日周五，中国二季度经常帐初值；欧元区二季度GDP同比修正值；美国7月零售销售环比（预计高于前值）、6月商业库存环比、8月密歇根大学消费者信心指数初值（预计低于前值）；

8月17日周一，日本二季度实际GDP环比初值（预计高于前值）、名义GDP环比初值（预计高于前值）；中国1-7月全国房地产开发投资、城镇固定资产投资同比、规模以上工业增加值同比、社会消费品零售总额同比；日本6月工业产出环比终值；美国8月纽约联储制造业指数、NAHB房产市场指数；

8月18日周二，美国6月长期资金、国际资本净流入；英国7月失业率；欧元区8月ZEW经济景气指数；美国7月营建许可环比初值、新屋开工换比、进出口价格指数、设备使用率、制造业产出环比、工业产出环比、成屋签约销售指数环比；

8月19日周三，日本6月核心机械订单环比；英国7月零售物价指数环比；欧元区7月CPI环比初值；

8月20日周四，日本7月贸易帐、进出口同比；中国LPR；美国7月咨商会领先指标环比、8月费城联储制造业指数；

8月21日周五，日本7月CPI同比、8月制造业PMI初值；英国7月零售销售环比；欧元区8月制造业PMI初值；欧元区8月消费者信心指数初值；

8月24月周一，美国7月芝加哥联储全国活动指数；

8月25日周二，美国6月20座大城市房价同比、FHFA房价指数环比、8月咨商会消费者信心指数、7月新屋销售环比、8月里士满联储制造业指数；

8月26日周三，美国7月耐用品订单环比初值、二季度PCE物价指数修正值、实际GDP环比修正值、7月PCE物价指数同比、环比、实际个人消费支出环比、个人收入环比；

8月27日周四，中国7月、1-7月规模以上工业企业利润同比；欧元区7月M3；美国7月批发库存环比初值、零售库存环比、商品贸易帐、8月堪萨斯联储制造业综合指数；

8月28日周五，日本7月失业率；欧元区8月消费者信心指数终值、经济景气指数；美国8月芝加哥PMI、密歇根大学消费者信心指数；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

2026.8.14-2026.8.24           宏观预期经济数据对商品的潜在影响

 

图4、未来国内外主要经济数据部分预期的影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

  简析：在本期海内外有主要影响的经济数据中：

对商品起到支撑的有：6月日本家庭户均消费支出同比(%); 6月欧元区PPI环比(%); 7月美国ISM非制造业物价指数;7月美国平均每小时工资环比(%); 7月美国NFIB小型企业信心指数; 7月英国Halifax季调后房价指数同比(%);7月英国Halifax季调后房价指数环比(%); 6月美国成屋销售年化总数(户); 7月美国政府就业人数(人); 7月美国ISM非制造业就业指数等等

对商品起到压力的有：7月美国季调后非农就业人口变动, 美国联邦储备银行储备金余额, 7月美国挑战者企业裁员同比(%),7月美国劳动参与率(%), 美国非农生产力当季环比(%), 7月中国CPI环比(%), 6月欧元区PPI同比(%), 6月美国成屋销售年化环比(%),美国续请失业金人数, 7月美国ISM非制造业新订单指数等等

综合本期资金净回笼来看，当前和预期均对商品构成支撑。

 

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至2026年8月12日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至59623.81亿元，净流入单边持仓市值约683.76亿元，为第2期，正常；其中商品第2期净流入1516亿元，正常；金融第1期净流出单边市值832.25亿元，正常；本期轻工流入异常，其余各子版块资金入出均正常，详细情况见下表：

 

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种由上期的金、10债、铜、5债、银，更新为金、10债、铜、银、30债；

净流出前5品种由上期的中证500、中证1000、原油、乙二醇、豆粕，更新为中证1000、中证500、沪深300、上证50、白糖

简析：本期整个市场资金继续净流入，但商品继续流入，金融却重返流出。子版块中除了股指流出外，其余均流入，本期龙头品种中，资金继续从股指流向国债和贵金属，反映市场风险偏好减弱。

2、本期异动情况

 

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

本期技术乐观品种由上期的13个增至14个，谨慎品种由上期的25个降至18个，观望品种由上期的44个增至50个，截至2026年8月12日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为观望第1期，本期市场整体价格指数变化-0.69%，22期移动均值为0.13%，本期涨跌幅正常。

三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

 

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）

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