每周市场分析及品种关注20260819

国内期市每周市场分析报告

数据期（2026.8.12 15:30-2026.8.19 15:30）

 海航期货交易咨询部

 证监许可【2012】118号

 2026年8月19日星期三

特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

 

一、宏观分析

1、宏观经济数据

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。

2026.8.12-2026.8.19                 已公布的宏观经济数据对商品的影响

 

 

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

2）、本期2026年8月13日-2026年8月19日公开市场上，人行逆回购到期14042亿元，逆回购17116亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，票据到期0亿元，票据发行0亿元，国库现金定存发行1700亿元，国库现金定存到期1000亿元，买断式逆回购到期1000亿元，买断式逆回购1000亿元，国债买卖净买入0亿元，本期累计净投放3774亿元，今年累计净投放2237亿元，处于7年来同期的净投放中等水平。

 

图2、2020年1月至今公开市场每期资金净投放情况

来源：iFinD

 

图3、近7年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至8月19日）

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

    2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

8月19日周三，英国7月零售物价指数环比（预计高于前值）；欧元区7月CPI环比终值（预计持平）；

8月20日周四，日本7月贸易帐（预计高于前值）、出口同比（预计高于前值）、进口同比（预计低于前值）；中国LPR；美国7月咨商会领先指标环比（预计高于前值）、8月费城联储制造业指数（预计高于前值）；

8月21日周五，日本7月CPI同比（预计高于前值）、8月制造业PMI初值；英国7月零售销售环比（预计低于前值）；欧元区8月制造业PMI初值（预计低于前值）；欧元区8月消费者信心指数初值（预计低于前值）；美国8月标普全球制造业PMI初值（预计持平）；

8月24月周一，美国7月芝加哥联储全国活动指数；

8月25日周二，美国6月20座大城市房价同比、FHFA房价指数环比、8月咨商会消费者信心指数（预计低于前值）、7月新屋销售环比（预计低于前值）、8月里士满联储制造业指数；

8月26日周三，美国7月耐用品订单环比初值（预计低于前值）、二季度PCE物价指数修正值、实际GDP环比修正值（预计持平）、7月PCE物价指数同比（预计低于前值）、环比（预计高于前值）、实际个人消费支出环比（预计低于前值）、个人收入环比（预计持平）；

8月27日周四，中国7月、1-7月规模以上工业企业利润同比；欧元区7月M3；美国7月批发库存环比初值、零售库存环比、商品贸易帐（预计高于前值）、8月堪萨斯联储制造业综合指数；

8月28日周五，日本7月失业率；欧元区8月消费者信心指数终值、经济景气指数；美国8月芝加哥PMI、密歇根大学消费者信心指数；

8月31日周一，日本7月零售销售环比、工业产出初值；中国8月官方制造业PMI；美国8月达拉斯联储商业活动指数；

9月1日周二，日本8月制造业PMI终值；欧元区8月制造业PMI终值、7月失业率、8月CPI初值；美国8月全球制造业PMI终值、7月JOLTS职位空缺、营建支出环比、8月ISM制造业指数；

9月2日周三，美国8月ADP就业人数、7月耐用品订单环比终值、工厂订单环比；

9月3日周四，欧元区7月PPI；美国二季度非农单位劳动力成本终值、7月贸易帐、8月ISM非制造业指数；

9月4日周五，欧元区7月零售销售环比；美国8月失业率、劳动参与率、非农就业人数；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

2026.8.19-2026.8.26                 宏观预期经济数据对商品的潜在影响

 

图4、未来国内外主要经济数据部分预期的影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

  简析：在本期海内外有主要影响的经济数据中：

对商品起到支撑的有：6月日本工业产出环比(%); 欧元区季调后GDP同比(%); 7月美国CPI环比(%); 7月美国核心CPI环比(%);7月美国出口物价指数环比(%); 7月中国失业率; 美国联邦储备银行储备金余额; 7月美国零售销售环比(%); 日本GDP平减指数同比(%);7月美国核心PPI同比(%)等

对商品起到压力的有：7月美国PPI同比(%), 7月美国出口物价指数同比(%), 7月美国季调后成屋签约销售指数, 7月美国零售销售同比(%),7月美国季调后成屋签约销售指数环比(%), 7月美国新屋开工年化总数(户), 美国初请失业金人数, 美国MBA抵押贷款申请活动指数周环比(%),7月美国PPI环比(%), 7月日本PPI环比(%)等

综合本期资金净投放来看，当前对商品构成支撑，预期则对商品构成压力。

 

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至2026年8月19日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至61653.13亿元，净流入单边持仓市值约2029.32亿元，为第3期，正常；其中商品第3期净流入540.89亿元，正常；金融第1期净流入单边市值1488.43亿元，正常；本期各子版块资金入出均正常，详细情况见下表：

 

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种由上期的金、10债、铜、银、30债，更新为10债、中证500、沪深300、中证1000、5债；

净流出前5品种由上期的中证1000、中证500、沪深300、上证50、白糖，更新为铜、锡、银、纸浆、碳酸锂。

简析：本期整个市场资金继续净流入，商品和金融双双流入。子版块中除了有色、贵金外，其余均流入，本期龙头品种中，资金股、债全面流入，而商品金融属性强的有色贵金属撤离，反映市场看好未来金融市场，商品可能有调整压力。

2、本期异动情况

 

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

本期技术乐观品种由上期的14个增至32个，谨慎品种由上期的18个降至13个，观望品种由上期的50个降至37个，截至2026年8月19日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为观望第2期，本期市场整体价格指数变化-2.58%，22期移动均值为0.02%，本期涨跌幅正常。

三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

 

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）

免责声明

1、本报告仅供海航期货股份有限公司（以下简称"本公司"）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

2、作者保证报告所采用的信息、数据均来自合规渠道，作者不对信息、数据的准确性、完整性、可靠性或最新性作任何保证。本报告的分析逻辑基于作者的专业理解，力求独立、客观、公正、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。且仅反映报告发布当日的判断，作者有权在不发出通知的情形下做出修改。作者不能保证市场变化准确反映在本报告中。

3、任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不向投资者做获利保证，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

4、本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“海航期货交易咨询部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。

 5、本研究报告全部内容若涉及股指、国债、原油、期权等R4及以上风险等级的品种，仅限提供给风险承受能力为C4及以上客户，若您的风险等级为C3及以下，对于以上内容，仅供您了解市场，不构成对您服务内容的提供。本报告也不代表协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。

 

海航期货股份有限公司全国网点联系方式

深圳总部：广东省深圳市罗湖区桂园街道老围社区蔡屋围京基一百大厦A座4301-02单元

电话：0755-83680538       传真：0755-83662533

邮编：518005             

上海分公司：上海市宝山区祁连山路1588号1幢8层 801B室

电话：021-52340600        传真：021-62181827

邮编：200127             

苏州部：江苏省苏州市友新路1088号（新郭创业大厦3号楼512、516、517室）

电话：0512-85189789       传真：0512-65224308

邮编：215002             

北京部：北京市朝阳区八里庄西里100号6层东区603

电话：010-65974689        传真：010-65973708

邮编：100020             

合肥部：安徽省合肥市蜀山区潜山路100号琥珀五环城和讼阁2幢12层1204  

电话：0551-65509776       

邮编：230041            

哈尔滨部：黑龙江省哈尔滨市道里区群力大道恒大国际中心（一期）1栋1单元7层706号房

电话：0451-51979850       传真：0451-51979851

邮编：150000             

海口部：海南省海口市美兰区人民街道海甸岛五西路82号安华·领秀城A塔903房

电话：0898-68582035      

邮编：570125              

深圳部：深圳市罗湖区翠竹街道水贝社区翠竹路2099号水贝工业区15栋东401

电话：0755-28453687       

邮编：518020            

广东分公司：广东省广州市黄埔区科学大道50号1308房

电话：020-8200847

邮编：510670            

（注：以上信息可能发生调整，最终以公司官网www.topwinfr.com.cn公布为准）