每周市场分析及品种关注报告20240924
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.9.13 15:30-2024.9.24 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
一、宏观分析
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期9月14日-9月24日公开市场上，人行累计逆回购到期10232亿元，逆回购24970亿元，MLF到期5910亿元，投放0亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净投放8828亿元，今年累计净回笼9177亿元，处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至9月24日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
9月24日，美国7月S&P/CS20座大城市房价指数，预计低于前值；FHFA房价指数、9月里士满联储制造业指数、9月咨商会消费者信心指数，预计低于前值；
9月25日，美国8月新屋销售，预计低于前值；
9月26日，瑞士央行最新利率；欧元区8月M3；美国8月耐用品订单环比初值，预计低于前值，二季度实际GDP终值，预计低于前值，8月成屋签约销售指数、9月堪萨斯联储制造业综合指数；
9月27日，我国8月规模以上工业企业利润同比；欧元区9月经济景气指数；美国8月核心PCE物价指数同比，预计高于前值，零售库存、个人消费支出环比，预计低于前值，收入环比预计高于前值，密歇根大学消费者信心指数；
9月30日，日本8月零售销售、工业产出、新屋开工；我国9月官方PMI、财新PMI、二季度经常帐终值；英国二季度GDP终值；美国9月达拉斯联储商业活动指数；
10月1日，我国国庆长假开始；日本8月失业率、9月制造业PMI终值；欧元区9月制造业PMI终值、核心CPI初值；美国9月Markit制造业PMI终值、ISM制造业指数终值、8月营建支出；
10月2日，日本9月基础货币同比；欧元区8月失业率；美国9月ADP就业人数；
10月3日，日本综合PMI终值；欧元区9月综合PMI终值、8月PPI；美国9月挑战者企业裁员人数、Markit综合PMI终值、ISM非制造业指数终值、8月耐用品订单终值；
10月4日，美国9月失业率、非农就业人数、劳动力参与率；
10月7日，我国9月外汇储备；日本8月领先指标初值；欧元区8月零售销售；
10月8日，我国国庆长假结束；美国8月消费信贷变动、贸易帐、9月NFIB中小企业乐观指数；
10月9日，我国1-9月社会融资规模增量、新增人民币贷款、9月M0、M1、M2；美国8月批发销售、批发库存；
10月10日，日本9月国内企业商品物价指数；美国9月核心CPI；
10月11日，英国8月制造业产出、工业产出、GDP；美国9月核心PPI、10月密歇根大学消费者信心指数初值；
10月13日，我国9月CPI、PPI；
10月14日，我国9月贸易帐、进出口；
10月15日，我国MLF中标利率和净投放量；日本8月工业产出终值；英国9月失业率；欧元区8月工业产出、10月ZEW经济景气指数；美国10月纽约联储制造业指数；
10约16日，日本8月核心机械订单；英国9月核心CPI；美国9月进出口价格指数；
10月17日，日本9月进出口、商品贸易帐；欧洲央行利率；欧元区9月核心CPI终值；美国9月零售销售、制造业产出、设备使用率、工业产出、10月NAHB房产市场指数、8月商业库存、
10月18日，美国8月长期资本、国际资本净流入；日本9月CPI；我国1-9月全国房地产开发投资、城镇固定资产投资、社会消费品零售总额、规模以上工业增加值、三季度GDP；英国9月核心零售销售；美国9月营建许可、新屋开工；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国第二季度经常项目差额:季调(百万美元),中国8月本地户籍人口调查失业率(%),欧盟7月欧盟:商品出口金额:同比(%),美国9月费城联储制造业收取价格指数:季调,欧盟7月欧元区:商品进口金额:当月同比(%),美国9月费城联储制造业支付价格指数:季调,等等
对商品产生压力的有：美国8月进口物价指数:环比(%),美国联邦基金目标利率(%),美国8月出口价格指数:同比(%),美国8月出口物价指数:环比(%),美国8月营建许可:折年数(千套),等等
结合资金净投放，综合来看，对商品构成压力
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至9月24日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至34293.53亿，净流入单边持仓市值约2468.4亿，为第1期净流出，异常；其中商品第1期净流入819.16亿，未异常；金融第2期净流入单边市值1649.23亿，异常；本期各子版块资金入出均正常（注：本期周报均暂不含瓶片数据），详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上一期的金、5债、2债、碳酸锂、30债，变为中证1000、中证500、沪深300、铜、2债；
净流出前5品种：由上一期的铜、菜粕、PTA、豆粕、棕榈油，变为菜粕、生猪、热卷、苯乙烯、锡；
简析：本期市场资金异常流入，主要受到国内央行利好政策预期，股指异常大幅流入，所有子版块均净流入，龙头品种显示资金进入股指，有色龙头和短债，而各子版块 均有代表品种流出，显示资金在利好支持下风险偏好情绪回升。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期的6个增至10各，谨慎品种由上期的48个降至36个，观望品种由上期的18增至26，截至9月24日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第6期观望，本期市场整体价格指数变化1.879%，22期均值为-0.299%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）
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