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每周市场分析及品种关注报告20241112
国内期市每周市场分析报告
数据期(2024.11.5 15:30-2024.11.12 15:30)
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
徐利平:期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
孙高珺:期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
特别声明:本报告仅供参考,不作为投资建议,期市有风险,请谨慎研判,如据此操作,风险自担
(风险警示书详见尾页)
1、宏观
1)本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源:Wind、海航期货交易咨询部
2)、本期11月6日-11月12日公开市场上,人行累计逆回购到期8113亿元,逆回购3079亿元,MLF到期0亿元,投放0亿元,国库现金定存0亿元,国库现金定存到期0亿元,本期累计净回笼5034亿元,今年累计净回笼29671亿元,处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源:Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现(今年截至11月12日)
来源:Wind、海航期货交易咨询部
2、未来宏观因素潜在影响
1)、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期:
11月12日,英国10月失业率;欧元区11月ZEW经济景气指数;美国10月NFIB中小企业乐观指数,预计高于前值;
11月13日,日本10月国内企业商品物价指数环比,预计持平,同比预计高于前值;美国10月核心CPI同比,预计持平,CPI同比预计高于前值;
11月14日,美国10月政府预算,预计低于前值;欧元区9月工业产出,预计低于前值,三季度GDP,预计持平;美国10月核心PPI同比和环比,预计均高于前值;
11月15日,美联储主席发言;日本三季度GDP环比,预计低于前值,同比高于前值;我国1-10月全国房地产开发投资、城镇固定资产投资、社会消费品零售、规模以上工业增加值;日本 9月工业产出;英国三季度GDP同比,预计高于前值,环比预计低于前值,9月工业产出同比,预计低于前值;美国10月进出口价格指数环比,预计高于前值,零售销售环比,预计低于前值,11月纽联储制造业指数,预计高于前值,10月工业产出环比,预计高于前值,9月商业库存,预计低于前值,10月制造业产出环比,预计低于前值;
11月18日,日本核心机械订单环比,预计高于前值;美国11月NAHB市场指数;
11月19日,欧元区10月核心CPI;美国9月资本净流入,10月营建许可,新屋开工环比,预计低于前值;
11月20日,日本10月进出口;我国11月LPR;英国10月核心CPI;
11月21日,美国10月成屋销售环比,预计高于前值,咨商会领先指标;欧元区11月消费者信心指数初值;
11月22日,美国11月卡萨斯联储制造业综合指数;日本10月CPI,综合PMI初值;英国10月核心零售销售;欧元区和英国11月制造业综合PMI;美国11月Markit制造业综合PMI初值,11月密歇根大学消费者信心指数终值;
2)、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源:Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中:
对商品起到支撑的有:美国9月商品和服务贸易差额:季调(百万美元),美国9月商品贸易差额:季调(百万美元),中国第三季度经常账户差额:当季值:初步数(亿美元),中国10月出口金额:当月同比(%),美国9月商品和服务进口金额:季调(百万美元),美国9月商品出口额(百万美元),等等
对商品产生压力的有:美国第三季度劳工就业福利指数:季调:环比(%),中国10月外汇储备(亿美元),中国10月官方储备资产(亿美元),欧盟9月欧盟:PPI:环比(%),欧盟9月欧元区:PPI:环比(%),等等
结合资金净回笼,综合来看,对商品构成支撑
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况,截至11月12日全天收盘,本期整个期市单边持仓市值增至38666.36亿,净流入单边持仓市值约568.17亿,为第4期净流入,正常;其中商品第5期净流入136.48亿,正常;金融第4期净流入单边市值431.69亿,正常;本期各子版除轻工板块外均正常(注:本期周报均暂不含瓶片数据),详细情况见下表:
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源:海航期货交易咨询部
净流入前5品种:由上一期的中证1000、沪深300、中证500、上证50、氧化铝,变为10债、沪深300、5债、30债、碳酸锂;
净流出前5品种:由上一期的金、银、原油、螺纹钢、菜油,变为铜、银、中证500、中证1000、金;
简析:本期市场资金较为少见的第4周净流入,商品和金融均继续同时流入,金融为主。从龙头品种来看,股指期货流向出现分化,资金从金银流向国债,避险仍存。金融属性强的工业龙头铜流出反映对后续商品走向较为谨慎,由于连续净流入,未来需注意资金可能的流出对价格的反向影响。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源:海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期的20个降至16个,谨慎品种由上期的7个增至10个,观望品种由上期的46个增至47,截至11月12日全天收盘,本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第1期观望,本期市场整体价格指数变化-2.143%,22期均值为-0.857%,正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表(冷门品种请忽略)
表3:本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源:海航期货交易咨询部
(风险提示:上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型,存在数据、计算与实际结果偏差的风险,仅供参考,不作为任何暗示及建议,请谨慎研判,如据此操作,风险自担。 )
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