每周市场分析及品种关注报告20240207
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.1.31 15:30-2024.2.7 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期2月1日-2月7日公开市场上，人行累计逆回购到期25340亿元，逆回10180亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，本期累计净回笼15160亿元，今年累计净回笼16050亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至1月31日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国1月ISM:制造业PMI:物价,欧盟1月欧元区:制造业PMI,美国1月Markit制造业PMI:季调,美国1月ISM:制造业PMI:新订单,美国1月制造业PMI,美国1月密歇根大学消费者预期指数,等等
对商品产生压力的有：美国第四季度总体报酬指数:国内劳动者:季调:环比,美国1月挑战者企业裁员人数,欧盟12月欧元区:零售销售指数:环比(%),美国1月私人非农企业全部员工:平均每周工时,欧盟12月欧元区:PPI:环比,等等
结合公开市场资金净回笼，综合来看，对商品构成支撑
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
2月7日，我国1月外汇储备；
2月8日，我国1月CPI、PPI同比；美国12月批发库存环比终值，预计持平；
2月9日，我国1月货币供应、新增人民币贷款、社会融资规模；
2月13日，欧元区ZEW经济景气指数；美国1月核心CPI同比，预计低于前值；美国1月核心CPI环比，预计持平；
2月14日，英国1月核心CPI同比；欧元区12月工业产出；欧元区四季度就业人数同比初值；欧元区四季度GDP；
2月15日，日本四季度GDP初值；日本12月工业产出同比终值；英国12月工业产出；美国2月费联储制造业指数，预计高于前值；美国1月零售销售环比，预计低于前值；美国1月制造业产出；美国1月设备利用率，预计高于前值；美国1月工业产出环比，预计高于前值；美国2月NAHB房产市场指数；美国12月商业库存环比，预计高于前值；
2月16日，美国1月核心PPI环比，预计高于前值；美国1月新屋开工，预计高于前值；美国1月营建许可环比，预计低于前值；美国2月密西根大学消费者信心指数初值；
2月18日，我国四季度经常账初值；
2月19日，日本12月核心机械订单；
2月20日，我国2月LPR；美国1月咨商会领先指标环比；
2月22日，日本2月PMI初值；欧元区2月PMI初值；欧元区1月核心CPI终值；美国2月MarkIT综合PMI初值；美国1月成屋销售，预计高于前值；
2）、未来宏观因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至2月7日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至30751.28亿，净流出单边持仓市值约997.02亿，为第2期净流出，未异常；其中商品第2期净流出1093.46亿，未异常；金融第1期净流入单边市值92.43亿，未异常；本期除能源板块净流出异常外，其余子版块资金入出均未异常，详细情况入下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的5债、铜、豆油、10债、金，变为中证500、沪深300、金、锰硅、螺纹钢；
净流出前5品种：由上期的沪深300、不锈钢、银、白糖、中证500，变为10债、中证1000、PTA、原油、2债；
简析：本期资金国内期市继续净流出，主要因商品中的能源板块异常流出，而金融板块同时第一期净流入，由于股指跌幅较深在政策利好下出现了回流，从前5位入出品种来看，从债券流出，股指从小盘向中等盘流入，商品在大权重品种上调整，反映市场风险偏好有所增加。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期18个降至12个，谨慎品种由上期的25个降至23个，观望品种由上期的26个增至35个，截至2月7日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第3期观望，本期市场整体价格指数变化-1.33%，22期均值为-0.121%，未异常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）
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