商品期货晨报20240219

海航期货交易咨询部

2024年2月19日

期市有风险 投资需谨慎（ 免责声明详见尾页）

一、国内外宏观要点： 

1.道指跌0.37%，标普500指数跌0.48%，纳斯达克跌0.82%，全周分别累跌0.11%、0.42%、1.34%。欧洲STOXX 600指数收涨0.63%，全周累涨1.39%。德国DAX指数收涨0.39%，法国CAC 40指数涨0.34%，英国富时100指数涨1.50%，全周分别累涨1.13%、1.58%、1.84%。

2.到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.28%，日内升约5个基点，全周累计升约10个基点；两年期美债收益率约为4.64%，日内升近7个基点，全周累计升约16个基点。 

3.文旅部：春节假期国内游人次较2019增长19%，总花费较2019年增长7.7%，均创历史新高 。

4.春节假期，长三角地区凭借特色旅游景点吸引较多游客，上海、江苏、浙江服务消费日均同比分别增长67.7%、46.8%和45%。

5.中国央行选择不降息，但MLF连续15个月超额续作，分析指出，2月LPR还或将单独下调，5年期以上LPR下降可能性更大。 

6.中国汽车流通协会汽车市场研究分会最新零售销量数据统计，1月份国内狭义乘用车市场零售销量达203.5万辆，同比增长57.4%，环比下降13.9%。1月零售市场实现了预计中的开门红走势。

7.美国1月PPI同比涨0.9%，预期0.6%，12月为1%；环比涨0.3%，预期0.1%，12月为-0.1%；核心PPI同比涨2%，预期1.6%，12月为1.8%；核心PPI环比涨0.5%，预期0.1%，12月为0%。市场对美联储降息预期再度回撤，美股美债黄金跌，美元涨。

二、商品要点： 

1.WTI 3月原油期货收涨1.49%，报79.19美元/桶，全周累涨3.06%。布伦特4月原油期货收涨0.74%，报83.47美元/桶，全周累涨1.56%。

2.COMEX 4月黄金期货收涨0.46%，报2024.10美元/盎司，全周累跌0.72%。LME期铜收涨2.1%，报8489美元/吨，全周累涨近4%。

3.春节假期期间，基础油市场供应量基本持平于假期前，各大炼厂均无减产降负荷的计划。润滑油工厂在2月4号陆续停车放假，基础油采购也进入尾声。炼厂库存预计在春节期间将出现累库现象，节后基础油价格承压下行。

4.节后二甲醚价格下调，原料甲醇价格上调，成本面有所支撑，相关品液化民用气价格接连下跌，利空业者心态。场内供应增加，节后需求弱势，供需矛盾逐渐加。

5.成本面对节后再生PP市场存在一定支撑，新料 聚丙烯价格的上涨为再生PP市场提供一定动力，使得企业在市场上存在一定上涨可能。尽管假期归来，需求端表现尚未明朗，但目前整体市场环境向阳而生，再生PP市场或存转机，预计节后再生PP市场或存上涨预期。

6.节后聚丙烯供需压力尚可，需求端虽无明显助力但由于出口窗口的开启，为聚丙烯库存消化提供了额外途径，且节中大宗商品普涨给予市场心态一定支撑，预计节后聚丙烯上涨可能性较大。

三、交易咨询部会议服务

                                                          孙高珺  期货从业资格号F3080072  

                                                                       期货投资咨询号Z0016951

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