商品期货晨报20240329

海航期货交易咨询部

2024年3月29日

期市有风险 投资需谨慎（ 免责声明详见尾页）

一、国内外宏观要点： 

1.道指涨0.12%，标普500指数涨0.11%，纳斯达克跌0.12%。欧洲STOXX 600指数收涨0.23%。德国DAX 30指数收涨0.08%。法国CAC 40指数收涨0.01%。英国富时100指数收涨0.26%。到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.20%，日内升1个基点，一季度累计升约32个基点；两年期美债收益率约为4.62%，日内升约5个基点一季度累计升约37个基点。

2.沪指涨0.59%，深成指涨1.31%，创业板指涨0.95%。

3.央行3月28日开展2500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有20亿元逆回购到期，因此实现净投放2480亿元。

4.美国2023年第四季度实际GDP年化季率终值升3.4%，预期升3.2%，修正值升3.2%，初值升3.3%，三季度终值升4.9%；消费者支出年化季率终值3.3%，预期升3.0%，修正值升3.0%，初值升2.8%，第三季度终值升3.1%。

二、商品要点： 

1.WTI 5月原油期货收涨2.24%，报83.17美元/桶，一季度累涨约16.1%。布伦特5月原油期货收涨1.61%，报87.48美元/桶，一季度涨约13.6%。

2.COMEX 6月黄金期货收涨1.16%，报2238.40美元/盎司，3月累涨近8%。LME期铜收涨18美元，报8867美元/吨。

3.本周国内天然气市场价格呈上涨趋势，供应方面，上游受成本及年度合同签订影响挺价出货；需求方面，下游需求稳定，终端高价接货较为抗拒，贸易商利润减少。

4.中长期来看，涤纶长丝市场或震荡上扬。其一，目前涤纶长丝价格处于相对较低的水平，且现金流长期亏损，企业盈利水平堪忧，保价成为企业的共识。其二，斋月结束后，局部外贸订单好转，夏季尾单、补单给予市场一定利好提振，而部分厂商则考虑提前秋季服装打样。其三，尽管目前行业产能利用率维持9成高位，涤纶长丝上半年并无新装置投产，供应压力稍有放缓。其四，成本端支撑转强，而夏季高温，出游高峰推动油价上升，聚合成本增加带动聚酯产品市场气氛。

5.短期天然橡胶市场存震荡趋稳预期。自抛储落地后，市场对后期收储存乐观心态，短期对胶价底部支撑较强。随着国内新胶逐渐上市，泰国原料止涨回落，胶价供应端支撑减弱。轮胎厂刚需补库，青岛地区库存仍处回升通道。

6.焦炭第七轮降价全面落地，市场参与者多对后市信心不足，采购情绪进一步降温，另外昨日线上竞拍流拍率也有所增加。焦企利润亏损加剧，采购维持按需采购。当前建材成交一般，钢厂对原料端的采购也偏谨慎。整体上看，国内炼焦煤或将继续承压下行。

三、交易咨询部会议服务

                                                          孙高珺  期货从业资格号F3080072  

                                                                       期货投资咨询号Z0016951

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