每周市场分析及品种关注报告20240429
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.4.22 15:30-2024.4.29 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期4月23日-4月29日公开市场上，人行累计逆回购到期100亿元，逆回购120亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，国库现金定存700亿元，国库现金定存到期700亿元，本期累计净投放20亿元，今年累计净回笼28840亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至4月29日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：美国第一季度实际国内生产最终销售:季调:环比折年率(初值)(%),美国4月密歇根大学1年期通胀率预期(终值)(%),日本4月制造业PMI(初值),美国4月堪萨斯联储制造业综合指数:非季调(%),美国第一季度实际GDP:季调:环比折年率(初值)(%),美国3月PCE物价指数:同比(%),等等
对商品产生压力的有：欧盟3月欧元区:M3:同比(%),美国第一季度核心PCE价格指数:季调(初值)(2017年=100),美国第一季度PCE价格指数:季调(初值)(2017年=100),美国4月Markit制造业PMI(初值),美国3月M2:未季调:环比(%),等等
结合本期资金净投放，综合来看，对商品构成压力
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
4月29日，欧元区4月经济景气指数、消费者信心指数终值；美国4月达拉斯联储商业活动指数；
4月30日，日本3月失业率，预计低于前值；日本3月零售销售；日本3月工业产出初值，预计低于前值；我国4月官方PMI、财新制造业PMI；欧元区一季度GDP初值；美国一季度劳工成本指数环比，预计高于前值；美国2月FHFA房价指数；美国4月咨商会消费者信心指数，预计低于前值；
5月1日，我国五一长假开始；日本4月制造业PMI终值；英国4月制造业PMI终值；美国4月ADP就业人数，预计低于前值；美国4月ISM制造业指数，预计低于前值；美国3月营建支出环比，预计高于前值；
5月2日，美联储最新利率，预计持平；欧元区4月制造业PMI终值；美国一季度非农生产力初值，预计低于前值；美国3月耐用品订单终值、工厂订单环比，预计高于前值；
5月3日，英国4月PMI终值；欧元区3月失业率；美国4月劳动参与率、失业率、每周平均工时，预计持平；平均小时工资，预计持平；非农就业人数，预计低于前值；Markit PMI终值、ISM非制造业指数，预计高于前值；
5月6日，我国五一长假结束，4月财新综合PMI；欧元区4月综合PMI、3月PPI；
5月7日，日本4月综合PMI终值；我国4月进出口、外汇储备；澳洲央行利率；欧元区3月零售销售；
5月8日，美国3月消费信贷变动、批发库存环比终值；
5月9日，我国4月M2货币供应；英国央行利率；
5月10日，我国一季度经常帐初值；英国3月制造业、工业产出、3月GDP环比、一季度GDP；美国5月密歇根大学消费者信心指数初值；
5月11日，我国4月CPI、PPI；
5月14日，日本4月国内企业商品物价指数；英国4月失业率；欧元区5月ZEW经济景气指数；美国4月核心PPI；
5月15日，欧元区3月工业产出；欧元区一季度就业人数、GDP；美国4月零售销售、核心CPI、纽联储制造业指数、5月NAHB房产市场指数、3月商业库存环比；
5月16日，日本一季度GDP；美国4月新屋开工、营建许可、制造业产出、设备使用率、工业产出；
5月17日，我国4月城镇调查失业率、1-4月房地产开发投资、城镇固定资产投资、4月社会消费品零售总额、工业增加值；欧元区4月核心CPI；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至4月29日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至35332.54亿，净流入单边持仓市值约43.87亿，为第1期净流入，正常；其中商品第2期净流出437.69亿，未异常；金融第1期净流入单边市值481.56亿，未异常；本期除股指净流入异常外，其余各子版块资金入出均正常，详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的铜、30债、5债、纯碱、10债，变为沪深300、中证1000、中证500、上证50、锰硅；
净流出前5品种：由上期的中证1000、沪深300、中证500、螺纹钢、银，变为10债、2债、银、5债、原油；
简析：本期资金小幅净流出，商品出金融入，其中股指流入异常；从前5位入出品种来看，资金全面从债、油、贵金属流向股指，并且锰硅流入明显，反映市场对风险偏好再次调整，并进入黑色产业，值得关注未来市场动向。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期33个降至32个，谨慎品种维持上期的11个，观望品种由上期的26个增至27个，截至4月29日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第2期观望，本期市场整体价格指数变化-1.475%，22期均值为0.291%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）
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