商品期货晨报20240506

海航期货交易咨询部

2024年5月6日

期市有风险 投资需谨慎（ 免责声明详见尾页）

一、国内外宏观要点： 

1.道指涨1.18%，标普500指数涨1.26%，纳斯达克涨1.99%。欧洲STOXX 600指数收涨0.46%，报505.53点，全周累计下跌0.48%。德国DAX 30指数收涨0.59%。法国CAC 40指数收涨0.54%。英国富时100指数收涨0.51%。

2.美国10年期基准国债收益率下跌7.34个基点，报4.5077%，全周累计下跌15.53个基点。两年期美债收益率跌5.66个基点，报4.8160%，全周累计下跌17.73个基点。

3.美国4月非农就业人口增幅显著不及预期，为六个月以来的最小增幅，失业率意外上升到3.9%，薪资增幅同比为3.9%，低于预期和前值，有利于通胀降温。数据公布后，交易员们对美联储首次降息的预期时间从11月提前至9月。

4.5月FOMC会议鲍威尔表态偏鸽，但承认近期通胀进展不足，而4月非农数据偏弱导致市场对于美联储降息预期提升，目前市场预期9月、12月各降息一次，从而10Y美债利率、美元指数在假期期间出现回落，全球油价在加沙停火谈判进展下也出现下跌。

5.国内4月PMI小幅回落（-0.4至50.4），但回落幅度明显小于历年同期（-1.1），显示制造业景气延续恢复。

6.国内新订单4月回落1.9至51.1，回落幅度大于季节性，结构上新出口订单表现明显好于内需订单，后者主因消费走弱，但表征投资的建筑业PMI加快改善。

7.美联储决定自6月1日起，将每月国债缩表节奏由600亿美元放缓至250亿美元。

二、商品要点： 

1.WTI 6月原油期货收跌0.84美元，跌幅1.06%，报78.11美元/桶，全周累计下跌6.84%。布伦特7月原油期货收跌0.71美元，跌幅0.85%，报82.96美元/桶，全周累计下跌5.95%。

2.COMEX黄金期货涨0.02%，报2310.10美元/盎司，全周累跌1.58%。伦镍和伦锡至少收涨超3.1%，全周伦锌涨约2.1%，伦锡跌超1.3%。

3.截至5月3日当周，石油和天然气钻井平台数量（未来产量的早期指标）下降8座，至605座，创2023年9月以来最大单周降幅。石油钻井平台数量本周下降7座，至499座，创 2023 年 9 月以来最大单周降幅。自 2023 年 11 月以来，钻井平台数量每周都在下降。

4.五一期间地产销售表现仍然偏弱。观察同比（30DMA）趋势变化，五一期间地产销售同比跌幅扩大，截至5月4日，30城商品房成交面积同比较节前下行5.6pct至-50.9%，其中一线（-6.9pct至-41.5%）、二线城市（-7.1pct至-53.5%）、三线城市（-1.3pct至-54.9%）均有所回落。

5.伴随前期国际油价、铜价等大宗商品价格上升，4月原材料购进价格指数大幅回升3.5至54，回升幅度大于出厂价格（+1.7至49.1），在此背景下，反映原材料成本高的企业占比为46.0%，比上月上升4.2个百分点。

三、交易咨询部会议服务

                                                          孙高珺  期货从业资格号F3080072  

                                                                       期货投资咨询号Z0016951

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