每周市场分析及品种关注报告20241022

国内期市每周市场分析报告

数据期（2024.10.15 15:30-2024.10.22 15:30）

         海航期货交易咨询部

    证监许可【2012】118号  

特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

一、宏观分析

1、宏观

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

2）、本期10月16日-10月22日公开市场上，人行累计逆回购到期4162亿元，逆回购12507亿元，MLF到期7890亿元，投放0亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净回笼1645亿元，今年累计净回笼27243亿元，处于5年来同期的最低水平。

图2、公开市场每周资金净投放情况

来源：Wind

图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至10月22日）

来源：Wind、海航期货交易咨询部

    2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

10月22日，美国10月里士满联储制造业指数，预计高于前值；

10月23日，美国9月成屋销售环比，预计高于前值；欧元区10月消费者信心指数初值；

10月24日，日本10月PMI初值；欧元区10月PMI初值，预计高于前值；英国10月PMI初值，预计持平；美国10月Markit制造业PMI初值，预计高于前值；美国9月新屋销售，预计高于前值；美国10月堪萨斯联储制造业综合指数；

10月25日，我国MLF利率和操作规模；欧元区9月M3，预计高于前值；美国9月耐用品订单初值，预计低于前值；美国10月密歇根大学消费者信心指数终值，预计高于前值；

10月27日，我国9月规模以上工业企业利润；

10月28日，美国10月达拉斯联储商业活动指数；

10月29日，日本9月失业率；美国9月零售库存、批发库存、8月S&P/CS20座大城市房价指数、FHFA房价指数、10月咨商会消费者信心指数、9月JOLTS职位空缺；

10月30日，欧元区三季度GDP、10月经济景气指数；美国10月ADP就业人数变动，预计低于前值；美国三季度GDP初值、个人消费支出初值、9月成屋签约销售指数；

10月31日，日本9月工业产出、零售销售；我国10月官方PMI；日本央行利率；欧元区9月失业率、10月CPI；美国10月挑战者企业裁员人数、9月核心PCE物价指数、9月实际个人消费支出、个人收入、10月芝加哥PMI；

11月1日，日本10月制造业PMI终值；我国10月财新制造业PMI；英国10月制造业PMI终值；美国10月失业率，预计持平、非农就业人数变动，预计低于前值、劳动力参与率、Markit制造业PMI终值、ISM制造业PMI终值，预计高于前值、9月营建支出；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响

来源：Wind、海航期货交易咨询部

在本期海内外有主要影响的经济数据中：

     对商品起到支撑的有：美国8月库存总额:非季调:环比(%),中国贷款市场报价利率(LPR):1年,欧盟9月欧盟:CPI:环比(%),中国第三季度GDP:现价:第一产业:累计值,中国第三季度城镇居民人均消费性支出:累计值,中国第三季度城镇居民人均可支配收入:累计值,等等

     对商品产生压力的有：中国贷款市场报价利率(LPR):5年,美国10月费城联储制造业交货时间指数:季调,美国9月进口价格指数:同比(%),中国9月31个大城市城镇调查失业率(%),美国9月出口价格指数:同比(%),等等

     结合资金净回笼，综合来看，对商品构成支撑                                                
二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至10月22日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至36316.82.06亿，净流入单边持仓市值约1208.76亿，为第1期净流入，正常；其中商品第2期净流入737.51亿，正常；金融第1期净流入单边市值471.25亿，正常；本期各子版块除贵金属净流入异常外，其余正常（注：本期周报均暂不含瓶片数据），详细情况见下表：

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种：由上一期的螺纹钢、氧化铝、30债、豆粕、豆油，变为中证1000、金、银、氧化铝、中证500；

净流出前5品种：由上一期的沪深300、中证500、中证1000、上证50、铜，变为原油、铜、纯碱、上证50、铁矿；

简析：本期市场资金大幅净流入，商品和金融均流入。从龙头品种来看，主要在股指、基础大宗原料品种间切换，反映资金风险偏好维持，对资产调整配置，避险不强。

2、本期异动情况

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

技术乐观品种由上期的15个增至16个，谨慎品种由上期的12个增至15个，观望品种由上期的45降至41，截至10月22日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第1期谨慎，本期市场整体价格指数变化-1.403%，22期均值为-0.578%，正常。

     三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）

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