每周市场分析及品种关注20260106

国内期市每周市场分析报告

数据期（2025.12.26 15:30-2026.1.6 15:30）

 海航期货交易咨询部

 证监许可【2012】118号

 2026年1月6日星期二

特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

 

一、宏观分析

1、宏观经济数据

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。

 

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

2）、本期2025年12月27日-2026年1月6日公开市场上，人行累计逆回购到期14175亿元，逆回购13898亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，票据到期0亿元，票据发行0亿元，国库现金定存发行0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净回笼277亿元，今年累计净回笼11987亿元，处于7年来同期的净投放最低水平。

 

图2、公开市场每周资金净投放情况

来源：iFinD

 

图3、近7年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至1月6日）

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

    2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

1月6日周二，欧元区12月综合PMI终值（预计持平）；英国12月综合PMI终值（预计持平）；美国12月标普全球综合PMI终值；

1月7日周三，日本12月综合PMI终值；欧元区12月CPI初值（预计低于前值）；美国12月ADP就业人数（预计高于前值）、12月非制造业指数（预计低于前值）、10月耐用品订单终值（预计持平）、工厂订单（预计低于前值）；

1月8日周四，欧元区11月失业率（预计持平）、PPI环比（预计高于前值）、12月经济景气指数（预计低于前值）；美国12月挑战者企业裁员人数、三季度非农单位劳动力成本初值（预计低于前值）、三季度非农生产力初值（预计高于前值）、10月贸易帐（预计低于前值）、批发销售环比、批发库存环比终值（预计低于前值）；

1月9日周五，美国11月消费信贷变动（预计高于前值）；中国12月CPI、PPI同比、货币供应同比、1-12月社会融资规模增量、新增人民币贷款；欧元区11月零售销售环比（预计高于前值）；美国10月营建许可环比初值、12月劳动参与率（预计低于前值）、失业率（预计低于前值）、平均每周工时（预计持平）、平均每消失工资环比（预计高于前值）、非农就业人数（预计低于前值）、1月新屋开工环比、1月密歇根大学消费者信心指数初值（预计高于前值）；

1月10日周六，美国三季度家庭净值变动；

1月13日周二，美国12月核心CPI同比（预计高于前值）、10月新屋销售环比（预计低于前值）；

1月14日周三，美国12月蒸功夫预算；中国12月进出口；美国11月零售销售环比（预计高于前值）、核心PPI环比、三季度经常帐、12月成屋销售环比（预计高于前值）、10月商业库存环比；

1月15日周四，日本12月国内企业商品物价指数；英国三个月GDP环比；欧元区11月工业产出；美国1月费城联储制造业指数、12月零售销售环比、1月纽约联储制造业指数、11月进出口价格指数；

1月16日周五，美国11月长期资本、国际资本净流入、12月工业产出环比（预计持平）、1月NAHB房产市场指数；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

 

 

图4、未来国内外主要经济数据部分预期的影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

  在本期海内外有主要影响的经济数据中：

  对商品起到支撑的有：美国FHFA房价指数,美国芝加哥PMI,美国FHFA房价指数环比(%),美国S&P/CS20座大城市未季调房价指数环比(%),美国初请失业金人数,美国ISM制造业新订单指数,等等

  对商品产生压力的有：美国FHFA房价指数同比(%),中国规模以上工业企业利润累计同比(%),中国官方制造业PMI,中国官方综合PMI,中国官方非制造业PMI,等等

  综合本期资金净回笼，当前和预期均对商品构成支撑

 

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至2026年1月6日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至49693.38亿元（注：本报告暂不含多晶硅、铸造铝合金、纯苯、丙烯和双胶纸、铂、钯数据），净流入单边持仓市值约426.877亿元，为第5期，正常；其中商品第2期净流入 100.8亿元，正常；金融第5期净流入单边市值326.07亿元，正常；除化工子版块净流出异常外，其余各子版块资金流动均正常，详细情况见下表：

 

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种：为中证500、铜、沪深300、铝、镍；

净流出前5品种：为金、10债、20号胶、银、2债；

简析：本期整个市场资金连续第5期净流入，商品和金融均净流入，化工子版块资金净流出异常，有色和股指保持了连续5期以上净流入，本期龙头品种流入集中在中小股指和有色品种上，流出集中在贵金属和国债上，反映资金风险偏好较强，需注意持续流入后的回撤风险。。

2、本期异动情况

 

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

本期技术乐观品种为31个，谨慎品种为16个，观望品种28个，截至2026年1月6日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第8期看涨，本期市场整体价格指数变化3.71 %，22期移动均值为1.61%，本期涨跌幅正常。

三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

 

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）

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