每周市场分析及品种关注20260113

国内期市每周市场分析报告

数据期（2026.1.6 15:30-2026.1.17 15:30）

 海航期货交易咨询部

 证监许可【2012】118号

 2026年1月13日星期二

特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

 

一、宏观分析

1、宏观经济数据

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。

 

 

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

2）、本期2026年1月7日-2026年1月13日公开市场上，人行累计逆回购到期5950亿元，逆回购5172亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，票据到期0亿元，票据发行0亿元，国库现金定存发行0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净回笼778亿元，今年累计净回笼12765元，处于7年来同期的净投放最低水平。

 

图2、公开市场每周资金净投放情况

来源：iFinD

 

图3、近7年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至1月13日）

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

    2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

1月13日周二，美国12月核心CPI同比（预计高于前值）、10月新屋销售环比（预计低于前值）；

1月14日周三，美国12月政府预算；中国12月进出口；美国11月零售销售环比（预计高于前值）、核心PPI同比（预计高于前值）、三季度经常帐、12月成屋销售环比（预计高于前值）、10月商业库存环比（预计低于前值）；

1月15日周四，日本12月国内企业商品物价指数同比、环比（均预计低于前值）；英国三个月GDP环比（预计低于前值）；欧元区11月工业产出同比（预计持平）、环比（预计低于前值）；美国1月费城联储制造业指数（预计高于前值）、12月零售销售环比、1月纽约联储制造业指数（预计高于前值）、11月进出口价格指数；

1月16日周五，美国11月长期资本、国际资本净流入、12月制造业产出环比（预计低于前值）、工业产出环比（预计低于前值）、设备使用率（预计持平）、1月NAHB房产市场指数（预计高于前值）；

1月19日周一，日本11月核心机械订单；中国1-12月房地产开发投资、城镇固定资产投资、规模以上工业增加值、社会消费品零售、四季度GDP、1-4季度GDP；日本11月工业产出终值；欧元区12月CPI终值；

1月20日周二，中国LPR；英国11月失业率；欧元区1月ZEW经济景气指数；

1月21日周三，英国12月CPI；美国12月营建许可初值、新屋开工初值、12月咨商会领先指标、10月营建支出、12月成屋签约销售指数；

1月22日周四，日本12月进出口；美国11月核心PCE物价指数、个人消费支出、个人收入、三季度PCE物价指数终值、实际GDP环比终值（预计持平）；欧元区1月消费者信心指数初值；欧元区1月PMI初值；美国1月全球制造业PMI初值；美国1月密歇根大学消费者信心指数终值；

1月23日周五，美国1月堪萨斯联储制造业指数；日本12月CPI、1月PMI初值；英国12月零售销售；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

 

 

图4、未来国内外主要经济数据部分预期的影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

  

在本期海内外有主要影响的经济数据中：

  对商品起到支撑的有：中国CPI环比(%),欧元区PPI环比(%),美国挑战者企业裁员人数,日本领先指标,美国平均每小时工资环比(%),中国PPI同比(%),等等

  对商品产生压力的有：美国贸易帐(美元),英国Halifax季调后房价指数环比(%),欧元区失业率,美国进口额(美元),美国工厂订单环比(%),等等

  综合本期资金净回笼来看，当前对商品构成支撑，预计构成压力。

 

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至2026年1月13日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至52981.47亿元（注：本报告暂不含多晶硅、铸造铝合金、纯苯、丙烯和双胶纸、铂、钯数据），净流入单边持仓市值约3288.09亿元，为第6期，异常；其中商品第3期净流入 1882.03亿元，异常；金融第6期净流入单边市值1406.05亿元，正常；除农产、化工和能源子版块净流出异常外，其余各子版块资金流动均正常，详细情况见下表：

 

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种：由上期的中证500、铜、沪深300、铝、镍更新为中证1000、中证500、银、金、沪深300；

净流出前5品种：由上期的金、10债、20号胶、银、2债更新为5债、铜、上证50、30债、沥青；

简析：本期整个市场资金连续第6期净流入，商品和金融均大幅净流入，异常流向农产和能化，本期龙头品种流入仍集中在中小股指，但流向贵金属，流出集中在国债和基础材料龙头品种上，反映资金风险偏好较强，注意风险偏好可能回撤引发的压力。

2、本期异动情况

 

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

本期技术乐观品种由上期的31个降至23个，谨慎品种由上期的16个增至17个，观望品种由上期的28个增至35个，截至2026年1月13日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第9期看涨，本期市场整体价格指数变化6.19 %，22期移动均值为2.12%，本期涨跌幅正常。

三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

 

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）

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