每周市场分析和品种关注20260701

国内期市每周市场分析报告

数据期（2026.6.24 15:30-2026.7.1 15:30）

 海航期货交易咨询部

 证监许可【2012】118号

 2026年7月1日星期三

特别声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

 

一、宏观分析

1、宏观经济数据

1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响。

 

 

图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

2）、本期2026年6月25日-2026年7月1日公开市场上，人行累计逆回购到期28115亿元，逆回购18290亿元，MLF到期3000亿元，投放5000亿元，票据到期0亿元，票据发行0亿元，国库现金定存发行0亿元，国库现金定存到期0亿元，买断式逆回购到期0亿元，买断式逆回购0亿元，本期累计净回笼7825亿元，今年累计净回笼3347亿元，处于7年来同期的净投放中等水平。

 

图2、公开市场每期资金净投放情况

来源：iFinD

 

图3、近7年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至7月1日）

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

    2、未来宏观因素潜在影响

1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：

7月1日周三，欧元区6月制造业PMI终值（预计持平）、CPI环比初值（预计持平）；美国6月挑战者企业裁员人数、ADP就业人数（预计低于前值）、5月营建支出、6月ISM制造业指数（预计低于前值）；

7月2日周四，欧元区5月失业率（预计持平）；美国6月劳动力参与率（预计持平）、失业率（预计持平）、非农就业人口变动（预计低于前值）、平均每周工时（预计持平）、平均每小时工资环比（预计持平）、5月耐用品订单环比终值（预计持平）、工厂订单（预计低于前值）；

7月3日周五，日本6月综合PMI终值；欧元区6月综合PMI终值（预计持平）；

7月6日周一，欧元区7月投资者信心指数、5月零售销售环比、PPI；美国6月ISM非制造业指数（预计低于前值）；

7月7日周二，中国6音乐外汇储备；美国5月贸易帐（预计低于前值）；

7月8日周三，美国5月批发销售环比、批发库存环比终值；

7月9日周四，美国5月消费信贷变动；中国6月CPI、PPI、M2、1-6月社会融资规模增量、新增人民币贷款；美国6月成屋销售（预计高于前值）；

7月10日周五，日本6月国内企业物价指数；

7月14日周二，美国6政府预算；中国6月进出口；美国6月CPI；

7月15日周三，中国1-6月全国房地产开发投资、城镇固定资产投资、规模以上工业增加值、社会消费品零售、二季度GDP；欧元区5月工业产出；美国6月PPI；加拿大央行利率；

7月16日周四，英国6月制造业产出；美国6月零售销售、7月费城联储制造业指数、6月成屋签约销售、5月商业库存、7月NAHB房产市场指数；

7月17日周五，欧元区6月CPI终值；美国6月营建许可初值、新屋开工、进出口价格指数、设备使用率、制造业产出、工业产出、7月密歇根大学消费者信心指数初值；

2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响

 

 

 

图4、未来国内外主要经济数据部分预期的影响

来源：iFinD、海航期货交易咨询部

  

简析：在本期海内外有主要影响的经济数据中：

对商品起到支撑的有：美国FHFA房价指数同比(%),日本领先指标,美国经常帐(美元),美国PCE物价指数年化当季环比(%),美国PCE物价指数同比(%),美国季调后新屋销售年化总数(户),等等

对商品产生压力的有：美国实际GDP年化当季环比(%),美国核心PCE物价指数同比(%),美国耐用品订单环比(%),美国芝加哥PMI,日本央行短观大型制造业景气判断指数,等等

综合本期资金净回笼来看，当前和预期均对商品构成压力。

 

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况，截至2026年7月1日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至55410.26亿元，净流入单边持仓市值约830.12亿元，为第1期，正常；其中商品第4期净流出97.73亿元，正常；金融第2期净流入单边市值927.85亿元，正常；本期各子版块资金入出均正常，详细情况见下表：

 

表1、本期国内期货市场板块资金出入情况

来源：海航期货交易咨询部

净流入前5品种由上期的10债、沪深300、5债、铁矿、螺纹钢，更新为中证500、中证1000、2债、上证50、10债；

净流出前5品种由上期的中证1000、金、银、焦煤、鸡蛋，更新为金、20号胶、银、豆粕、碳酸锂；

简析：本期整个市场资金净流入，商品第4期流出，金融继续流入，其中贵金属连续7期流出，有色连续4期流出，化工第3期流出，本期龙头品种中，资金流向短债，中小盘股指，反映市场风险偏好继续增强。

2、本期异动情况

 

表2、本期国内期市品种异动情况

来源：海航期货交易咨询部

3、技术方向

本期技术乐观品种由上期的22个降至14个，谨慎品种由上期的19个增至28个，观望品种由上期的41个降至40个，截至2026年7月1日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第1期看跌，本期市场整体价格指数变化-1.66%，22期移动均值为-0.14%，本期涨跌幅正常。

三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）

 

表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况

来源：海航期货交易咨询部

   （风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。 ）

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