每周市场分析及品种关注报告20230303
每周市场分析及品种关注报告
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孙高珺
期货投资咨询号 Z0016951
期货从业资格号F3080072 |
2023年3月3日
特别声明：本报告供内部参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、海外宏观
本期海外经济数据
来源：Wind
简析：本期美国耐用品订单反映出美国内生需求偏弱，受到了国防需求支撑，就业下滑，订单萎缩，物价反弹的结构存在不利的局面，但消费者信心、新屋销售显示市场对未来比较乐观，所以有待市场进一步明确未来方向，受通胀前景影响，市场对美联储未来重回加息50个基点的担忧上升，对商品构成压力。日本通胀继续上行，但失业率上升可能使得日本央行短时期内仍不会转向货币紧缩，日元汇率对近期的商品影响可能较小。
2、国内宏观
1）、中国人民银行 中国银保监会发布关于《关于金融支持住房租赁市场发展的意见（征求意见稿）》公开征求意见的通知。意见中，支持商业银行向各类主体新建、改建长期租赁住房发放开发建设贷款，期限一般 3 年，最长不超过 5 年。鼓励商业银行向符合条件的主体发放租赁住房团体购房贷款，期限最长不超过 30 年。支持向自有产权的住房租赁企业发放住房租赁经营性贷款，允许经营性贷款置换开发贷款，期限最长不超过 20 年。对向非自有产权的住房租赁企业发放的经营性贷款，期限最长不超过 5 年。支持商业银行发行用于住房租赁的金融债券，拓宽住房租赁企业债券融资渠道，创新住房租赁担保债券（Cover Bond），稳步发展房地产投资信托基金（REITs），引导各类社会资金有序投资住房租赁领域。严格住房租赁金融业务边界，严禁以支持住房租赁的名义为非租赁住房融资。加强信贷资金管理，规范直接融资产品创新，建立住房租赁金融监测评估体系，防范住房租赁金融风险。
2）、国内经济数据
来源：Wind
3）、本期2月25日-3月3日公开市场上，人行逆回购10150亿元，逆回购到期14900亿元，本期净回笼4750亿元。
来源：Wind
简析：本期国内PMI数据非常强劲，均进入到扩张状态，显示国内经济强劲复苏，并且具有可持续性，人行和监管机构出台关于支持房屋租赁的征求意见，显示利好政策还在持续发力，与以往地产购买政策不同，此次涉及到租赁市场，有助于在不改变原有政策原则基础上，推动房屋市场健康房展，从而推动内需有效提升，对相关的有色、钢铁、PVC、橡胶等等商品有一定的支撑作用，并在总内需恢复带动下对整体期市构成一定利好，但近期公开市场资金连续回笼，对市场有一定的拟制作用。
3、未来关注经济数据、事件及其影响
3月3日，欧元区PPI，预计低于前值，利空；欧元区服务业PMI，预计持平；美非制造业指数，预计低于前值，利空；
3月6日，美耐用品订单终值；
3月7日，中国进出口，预计高于前值，利多；
3月8日，欧元区GDP，预计低于前值，利空；美ADP就业；
3月9日，日本GDP，预计高于前值，利多；国内CPI、PPI，预计低于前值，利空；中国货币供应；社融资金；新增贷款；
3月10日，日本央行利率；美非农，预计低于前值，利空；美失业率，预计持平；
3月14日，美核心CPI，预计低于前值，利空；
3月15日，国内房地产投资；固定资产投资；零售总额；工业增加值；美核心PPI；
3月16日，美新屋开工；欧洲央行利率；
3月17日，欧元区调和CPI；美密西根州大学消费者信心；
3月20日，LME镍电子盘恢复凌晨1电的常规交易；
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，
截至3月3日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至33300.38亿，净流出单边持仓市值约10.92亿，结束4期流入，为第1期流出，其中商品第5期流入395.52亿，金融重返403.44亿流出，各子版块资金入出均未异常，整个详细情况入下表：
来源：海航期货研究所
前5品种净流入：由上期的锡、2债、上证50、铜、螺纹钢 ，变为纯碱、中证500、PTA、沪深300、白糖
净流出前5品种：由上期的PVC、铅、纯碱、不锈钢、白银，变为10债、5债、2债、银、玻璃
简析：资金本期首次流出，其中商品继续保持流入，主要受到在金融流出影响，而金融净流出与这两期公开市场大幅回笼资金相匹配，而资金主要流向化工，农产品和黑色依然是资金流入主要领域。
异动方面
持仓：增仓异常无；减仓异常由上期的无，变为10债、5债；
价格：上涨异常品种继续为无；下跌异常品种继续无；
成交：放量异常由甲醇变为花生；缩量异常继续无；
波动：增强异常品种继续为生猪；减弱异常的品种继续为豆粕；
振幅：扩大异常品种由上期的液化气、苯乙烯，变为无；缩窄异常的品种继续无；
价差：原油（反向扩大）、焦煤（正转反向）；
资金：流入异常的品种由上期的焦煤，变为PTA；流出异常的由无增为10债、5债；
技术方向
技术乐观品种由上期18个增至21个，谨慎品种由上期6个增至10个，观望品种由上期的39个降至31个，截至3月3日全天收盘，本期国内期货市场整体技术方向由乐观调整为观望第3期，市场整体价格指数变化-2.81%，低于平均值，未异常。
异动及技术分析展望
本期异动品种进一步减少，生猪仍是异动重点对象，显示市场仍在温和波动状态，需注意未来市场可能波动增强带来的风险与机会。
2、上期关注品种实际走势
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上期（2月24日）推送品种 |
上期观点 |
理论累计涨跌幅 |
技术方向更新 |
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甲醇 |
乐观看待 |
-2.1% |
谨慎看待 |
三、未来一期品种关注
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品种 |
技术方向 |
市场分析 |
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沥青 |
乐观看待 |
炼厂开工环增，库存维持，成本支撑，终端需求回暖 |
四、本期品种跟踪一览表（冷门品种数据请忽略）
来源：海航期货研究所
五、研究所其他服务
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