每周市场分析及品种关注报告20230310
每周市场分析及品种关注报告
孙高珺 期货投资咨询号 Z0016951 期货从业资格号F3080072 |
2023年3月10日
特别声明：本报告供内部参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、海外宏观
1）、美联储主席鲍威尔在美国参议院银行委员会发言称，通胀仍远高于联邦公开市场委员会2%的长期目标。到目前为止，除住房外的核心服务类别几乎没有通货紧缩的迹象，联邦公开市场委员会继续收紧货币政策立场，最终利率水平可能高于此前的预期，历史记录强烈警告不要过早放松政策。将坚持到底，直到工作完成。
2）、欧洲央行行长拉加德称下次会议很可能加息50个基点，欧元区核心通胀仍太高，必须将其恢复到2%，不设终端利率上限，欧洲央行目标抑制通胀，相信总体通胀将在2023年下降，核心通胀短期更具粘性，预计2023年欧元区经济将出现正增长或活动增加。
3）本期海外经济数据
来源：Wind
简析：本期海外各主要经济体经济景气指标总体没有明显走坏，控通胀与保持经济增长的矛盾依然是市场的主要看点。美欧央行行长表态显示两大央行目标均有决心将通胀恢复到目标水平，对利率上限不做预设，市场对此担忧情绪再度回升，对商品市场而言，经济增长保持情况依然有一定的支撑作用，但加息前景带来的压力有所增强。
2、国内宏观
1）、国内经济数据
来源：Wind
2）、本期3月4日-3月10日公开市场上，人行逆回购320亿元，逆回购到期10150亿元，本期净回笼9830亿元。
来源：Wind
简析：本期国内通胀数据趋缓，但内在的影响因素对基础原料需求较好，未来需求改善具有一定基础，国内资金供给继续趋缓，短期资金持续回笼，符合稳健货币政策原则，对期市短期有压力，但前景仍具有向好潜力。
3、未来关注经济数据、事件及其影响
3月10日，日本央行利率；美非农，预计低于前值，利空；美失业率，预计持平；
3月14日，美核心CPI，预计低于前值，利空；
3月15日，国内房地产投资；固定资产投资；零售总额；工业增加值；美核心PPI；
3月16日，美新屋开工；欧洲央行利率；
3月17日，欧元区调和CPI；美密西根州大学消费者信心；
3月20日，LME镍电子盘恢复凌晨1电的常规交易；
3月23日，美联储利率；英国央行利率；美国新屋销售；
3月24日，欧元区制造业PMI；美耐用品订单初值
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，
截至3月10日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至33643.14亿，净流入单边持仓市值约345.07亿，为第1期流入，其中商品第6期流入179.52亿，金融重返165.55亿流入，各子版块资金入出均未异常，整个详细情况入下表：
来源：海航期货研究所
前5品种净流入：由上期的纯碱、中证500、PTA、沪深300、白糖 ，变为10债、2债、白糖、锡、5债
净流出前5品种：由上期的10债、5债、2债、银、玻璃，变为沪深300、铜、纯碱、棕榈油、豆油
简析：资金本期重返流入，其中商品继续保持流入，金融也重返录入，国债重新流回，而流出的主要是有色、油脂、股指龙头品种，市场避险有所增强。
异动方面
持仓：增仓异常从无新增聚丙烯、菜油、乙二醇、橡胶；减仓异常由上期的10债、5债专为无；
价格：上涨异常品种从无新增白糖；下跌异常品种从无新增橡胶；
成交：放量异常由花生转为白糖、玻璃、螺纹钢、铁矿、PVC、纸浆、橡胶；缩量异常继续无；
波动：增强异常品种继续为生猪；减弱异常的品种从豆粕转为豆粕、豆一；
振幅：扩大异常品种由继续无；缩窄异常的品种继续无；
价差：铜、白糖（反向扩大）；锡、鸡蛋（正转反向）；铝（反转正向）；豆油（反向缩窄）
资金：流入异常的品种由上期的PTA变为聚丙烯；流出异常的由10债、5债转为无；
技术方向
技术乐观品种由上期21个降至11个，谨慎品种由上期10个增至19个，观望品种由上期的31个增至33个，截至3月10日全天收盘，本期国内期货市场整体技术方向保持观望第4期，市场整体价格指数变化-3.099%，低于平均值，未异常。
异动及技术分析展望
本期异动品种在成交量放大异常方面数量明显增多，增仓异常也少数出现，反映市场有所活跃，但在价格和波动及价差振幅指标上仍较少异常，有待观察是否进一步活跃，或许在长期横盘区间波动中隐含整个市场突破方向的可能。
2、上期关注品种实际走势
上期（3月3日）推送品种 | 上期观点 | 理论累计涨跌幅 | 技术方向更新 |
沥青 | 乐观看待 | -1% | 乐观看待 |
三、未来一期品种关注
品种 | 技术方向 | 市场分析 |
铁矿 | 乐观看待 | 钢厂矿石库存偏低，铁水产量回升，钢厂采购谨慎 |
镍 | 谨慎看待 | 印尼镍铁供应较好，不锈钢需求偏弱，电池需求走弱 |
尿素 | 谨慎看待 | 装置负荷明显增加，农需微增，出口增长明显，印度3月招标 |
四、本期品种跟踪一览表（冷门品种数据请忽略）
来源：海航期货研究所
五、研究所其他服务
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